IBM 80% 的新 AI 業務來自首次合作客戶

國際商業機器公司 (IBM) 向企業級人工智慧領域的進軍正在吸引一批全新的客戶。據該公司財務負責人透露，其生成式 AI 業務訂單中已有 80% 來自新客戶。這一披露表明，IBM 對混合雲和人工智慧的關注正在其現有客戶群之外獲得動力，這在與亞馬遜網路服務 (AWS)、微軟 Azure 和 Google 等巨頭的競爭中是一個至關重要的因素。

「我不認為我們曾在第一季度上調過指引，」IBM 首席財務官吉姆·卡瓦諾 (Jim Kavanaugh) 告訴分析師，這表明儘管公司的 AI 業務顯示出強勁的採用態勢，但公司仍保持審慎經營。卡瓦諾還淡化了組件成本對公司業績的影響，表示記憶體價格上漲對整體業績的「影響微乎其微」。

新客戶指標為 IBM 最近的第一季度業績提供了重要的背景。該公司報告營收為 159.2 億美元，調整後每股收益為 1.91 美元，分別超過了 LSEG 共識預期的 156.2 億美元和 1.81 美元。包含人工智慧產品的軟體部門營收增長 11%，達到 70.5 億美元。儘管季度業績強勁，但在財報發布後的盤後交易中，IBM 股價下跌了 6%，原因是公司維持了全年指引，卡瓦諾稱此舉符合其「審慎營運者」的角色。

新客戶的大量湧入是 IBM 構建全面企業 AI 生態系統戰略的直接回報。該公司押注，通過為企業提供構建和管理其自身 AI 的工具、諮詢和平台，它可以在一個許多企業仍處於採用早期階段的市場中開辟出一個持久的利基市場。最近的 TDWI 研究也強調了這一點，研究顯示目前僅有 40% 的公司從人工智慧中看到了可衡量的價值。

從合作夥伴到平台

IBM 一直在通過收購和合作夥伴關係積極組建其企業 AI 戰略的各組成部分。最近以 110 億美元收購數據流專家 Confluent 的交易是該計劃的核心。這筆交易使 IBM 能夠為 AI 模型和自動化工作流提供統一的數據基礎，使其能夠在不同的計算環境中利用即時背景進行操作。

在第一季度，IBM 還宣布了一系列戰略合作，旨在將其實力更深地嵌入到企業工作流中。與 AI 語音公司 ElevenLabs 的合作將先進的文本轉語音功能集成到了 IBM 的 watsonx Orchestrate 平台中。在諮詢領域，IBM 正在與 SEI Investments 合作，利用代理式人工智慧 (agentic AI) 進行企業轉型，並與玉山銀行 (E.SUN Bank) 合作，為銀行業創建台灣首個 AI 治理框架。這些交易旨在產生增量收入，並鞏固 IBM 作為大型企業值得信賴的 AI 合作夥伴的地位。

在擁擠的領域中航行

雖然新客戶的增長是一個積極的信號，但 IBM 面臨著激烈的競爭。亞馬遜網路服務和微軟的 Azure 仍然是雲端計算領域的主導力量，而雲端計算是 AI 工作負載的主要平台。Google 也在為「代理型企業」進行激進的垂直整合博弈，並承諾在 2026 年投入近 1850 億美元的資本支出以建設其基礎設施。

此外，來自專門的 AI 公司的威脅也正在浮現。例如，Anthropic 開發了一種可以自動對 COBOL 代碼進行現代化改造的工具，而 COBOL 是 IBM 主機業務的基礎語言。儘管 IBM 高管表示 AI 增強了大型機的前景，但 Anthropic 的工具對 IBM 核心傳統業務構成了直接挑戰。該公司將其 80% 的新客戶渠道轉化為持續長期收入的能力，將是其在這一輪平台戰爭新篇章中取得成功的關鍵決定因素。

本文僅供參考，不構成投資建議。