hVIVO 股價因 600 萬英鎊流感試驗合同上漲 7%

hVIVO PLC 在宣布與一家未具名的生物制藥公司簽署價值 600 萬英鎊的流感人體挑戰試驗合同後，其股價上漲了 7% 以上。

Cavendish 的分析師在報告中指出：「中標頻率的加快鞏固了我們的觀點，即該公司結合了受試者招募、臨床運營和內部病毒學分析的整合模式，代表了一種差異化且日益具有吸引力的服務。」

根據合同，hVIVO 將使用其專門的流感人體挑戰研究模型來評估一種單克隆抗體。該交易產生的收入將在 2026 年和 2027 年確認。此次公告推動股價升至 7.99 便士，使得年初至今的漲幅達到約 25%。作為 hVIVO 企業經紀人的 Cavendish 重申了對其股票的「買入」評級和 16.5 便士的目標價。

該交易為 2026 年的收入可見性帶來了「階梯式變化」，這對 hVIVO 來說是一個關鍵進展，因為該公司正從收入下降 25% 的艱難 2025 年中恢復。新業務增加到了正在重建的訂單簿中，其中包括為 ILiAD Biotechnologies 開展的一項重大百日咳試驗。

該研究將在 hVIVO 位於倫敦金絲雀碼頭（Canary Wharf）的隔離設施中進行。研究涉及在受控條件下故意讓健康志願者暴露於病原體中，以評估新藥的有效性，這是該公司擅長的方法。

由於合同研究行業的市場條件惡化，hVIVO 的業務模式在 2025 年面臨阻力，導致調整後的 EBITDA 從上年度的 1730 萬英鎊降至 220 萬英鎊。然而，分析師預測今年收入將恢復至 5030 萬英鎊，實現 7.5% 的增長。

該公司在人體挑戰試驗這一利基領域的優勢地位，結合無債務的資產負債表和 1430 萬英鎊的淨現金，為其復蘇奠定了堅實基礎。

接連的中標信號表明，管理層杠杆化集成平台的戰略正獲得客戶的青睞。投資者目前關注該公司 6 月 11 日的資本市場日，以獲取有關其增長前景和重返盈利路徑的更多細節，Cavendish 預計公司在 2027 年之前不會在運營層面實現盈利。

本文僅供參考，不構成投資建議。