華泰證券將洛陽鉬業目標價上調至 28.3 港元，此前其利潤大幅增長 97%

華泰證券將洛陽鉬業（CMOC Group Limited）的目标價上調至 28.30 港元，此前該礦業公司報告第一季度淨利潤同比增長 97% 至 77.6 億元人民幣。

華泰證券在維持「買入」評級的報告中表示：「該公司是一家成長型領先國內銅礦商，也是小金屬領域的核心參與者，並新增加了黃金業務板塊。」

此次目標價由 26.26 港元上調，此前洛陽鉬業報告營收大幅增長 44% 至 664 億元人民幣，超出市場預期。然而，並非所有分析師都如此樂觀。高盛雖然也維持了「買入」評級，但將其在港上市股票的目标價從 27 港元下調至 25 港元，理由是該公司在巴西的鈮和磷酸鹽業務利潤低於預期，且成本上升。

分析師觀點分歧突顯了洛陽鉬業在硫磺和能源價格上漲背景下控制成本的挑戰，這些因素影響了其在剛果的銅礦業務。雖然華泰證券認為向黃金領域擴張是核心增長動力，但高盛指出，目前的股價暗示銅價較現貨價格低 35%，這表明即使面臨成本壓力，估值仍具有吸引力。嘉能可（Glencore）和自由港麥克莫蘭（Freeport-McMoRan）等全球礦業巨頭的表現也受到了波動劇烈的投入成本的挑戰。

雙重目標價的出現表明投資者正在權衡洛陽鉬業爆發性的利潤增長與未來的成本阻力。交易員將密切關注預計於 7 月發布的第二季度財報，以了解是否存在利潤率壓縮的情況。

本文僅供參考，不構成投資建議。