匯豐因兩大風險下調印度股市評級至「減持」

匯豐私人銀行已將其對印度股市的觀點從「中性」下調至「減持」，理由是伊朗衝突的風險以及油價上漲對該國經濟的影響。

匯豐私人銀行及財富管理業務北亞首席投資官何偉華表示，該行正在評估「如果風險情景成真，哪些市場或行業將受到衝擊」。此舉反映了對依賴能源進口和外國資本的新興亞洲國家持審慎態度。

他指出，油價上漲和美元走強對這些市場造成了「雙重負面影響」。作為應對，該行增加了黃金、現金和對衝基金的持有量以對衝風險。在當前條件下，印度被描述為「最脆弱」的新興亞洲市場。

此次評級下調可能會增加印度股票的拋售壓力，因為機構投資者正在採取更趨避險的姿態。匯豐的轉向利好韓國和中國等北亞市場，該行認爲這些市場由於估值更具吸引力、盈利可見度更高，且在人工智能投資週期中的參與度更大，因此處於更有利的地位。

北亞更受青睞

他表示，鑑於韓國和中國在存儲芯片和上游工業部門的參與度更高，這些國家的股票被視爲人工智能投資更大的受益者。人工智能題材和公司盈利的增長預計將繼續，為這些市場提供助力。

這一轉變突顯了在全球不確定性中，各大銀行對區域機會的看法日益分歧。投資者將密切關注印度即將公佈的通脹數據，以尋找能源成本上漲如何影響整體經濟的跡象。

本文僅供參考，不構成投資建議。