HPE 上漲 6%，摩根士丹利上調評級至增持，目標價 71 美元

慧與科技（Hewlett Packard Enterprise）股價於 8 月 13 日上漲 5.97% 至 62.30 美元，此前摩根士丹利（Morgan Stanley）將該股上調至「增持」評級，目標價 71 美元。

摩根士丹利分析師 Erik Woodring 稱 HPE 為該行「在企業基礎設施周期中的首選 OEM 廠商」，理由是即便記憶體成本上升，AI 硬體需求依然穩健。新目標價意味著較週四盤中價格約有 14% 的上行空間。

此次上調緊隨 2026 財年第二季財報發布之後，該季營收躍升 40% 至 106.8 億美元，其中網路業務營收在 Juniper Networks 整合後暴增 148.2% 至 27 億美元。非 GAAP 每股盈餘 0.79 美元，優於公司自身給出的 0.51 至 0.55 美元指引。管理層將 2026 財年自由現金流指引上調至至少 35 億美元（此目標原定於 2028 財年達成），並預測 2027 財年自由現金流不低於 45 億美元。執行長 Antonio Neri 表示：「客戶持續投資於基礎設施現代化與 AI 規模化。」

該股年初至今漲幅達 159.3%，過去一年漲幅為 188.9%，8 月 12 日收於 58.79 美元的 52 週新高，隨後週四延續漲勢。本益比（TTM）高達 1,263 倍，係因 Juniper 收購相關的 16.21 億美元商譽減值所扭曲；前瞻本益比為 14 倍，即便上季營收成長 40%，仍大致與標普 500 指數持平。

HPE 目前約以下一財年每股盈餘預估 4.02 美元的 13.6 倍交易，較標普 500 指數 20 倍的前瞻本益比折價 32%。該股 200 日移動平均線位於 30.66 美元，意味著股價約為長期趨勢線的兩倍。內部人士在過去 38 筆交易中均為淨賣出方，且該股貝他值為 1.436。

分析師共識目標價為 65.45 美元，其中 13 個買入評級、9 個持有評級、零賣出評級，摩根士丹利的 71 美元目標高於市場共識。花旗（Citigroup）於 7 月 24 日將目標價上調至 74 美元，高盛（Goldman Sachs）則於 6 月 2 日設定 79 美元目標。HPE 指引第三季營收介於 115 億至 121 億美元之間，調整後每股盈餘為 0.88 至 0.93 美元。

此次上調反映機構投資者持續看好 HPE 的 AI 基礎設施業務，管理層將 2028 財年現金流目標提前兩年兌現。投資人將關注 9 月 2 日的第三季財報，以確認網路業務成長與利潤率擴張能否支撐當前估值。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。