香港基金稅制改革祭出0%附帶權益稅率，吸引全球資產管理公司進駐

香港醞釀已久的基金稅務豁免及附帶權益優惠制度改革，將提供追溯性有效稅率0%，畢馬威（KPMG）表示，此舉預料將為香港帶來新一波全球資產管理公司進駐。

「這項稅務改革充分體現政府持續優化香港基金稅務制度的政策方向，」畢馬威中國香港特別行政區另類投資主管合夥人Darren Bowdern表示。「透過對附帶權益及績效費提供追溯性0%的有效稅率，香港進一步消除了現行稅制中的不確定性。」

根據該公司於週二發布的最新《香港資產管理及私募股權展望》報告，此強化後的制度鎖定有意在香港設立及營運投資平台的私募股權、私募信貸及對沖基金。畢馬威預期，這些措施將鼓勵更多國際資產管理機構在香港建立長期投資團隊，並將其作為管理高價值亞洲投資組合的基地。

這項稅制改革正值香港資本市場展現新動能之際。畢馬威指出，香港已於2025年重奪全球IPO集資冠軍寶座，且此一動能將延續至2026年。該公司預測全年IPO集資額可望達到約3500億港元，使香港穩居全球前兩大上市地點。

此政策轉向解決了香港長期以來相對於新加坡等其他金融中心的競爭劣勢。新加坡近年來吸引了愈來愈多的區域資產管理業務。透過將0%的附帶權益稅率明文入法，政府消除了導致部分企業延後在港擴張計畫的主要稅務不確定性來源。

IPO管道亦支持此一樂觀展望。香港迎來一波來自中國企業及區域公司的上市申請潮，數宗大型交易預計於下半年登場。Jefferies近期將香港交易所（388:HK）的目標價上調至513港元，理由是預期第二季獲利將較去年同期增長10%，反映出更高的交易及上市量。

對於全球資產管理公司而言，更明確的稅務框架與IPO市場復甦的雙重結合，強化了香港作為亞洲頂尖籌資及投資管理中心的地位。此項改革預料將對尋求擴張亞洲業務的美國及歐洲公司特別具吸引力，因為新制消除了過去香港附帶權益稅法中的複雜性。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。