港交所強制股東投票表決更換核數師，以遏制「購買審計意見」

香港證券交易所正在加強企業管治，引入新規旨在防止上市公司輕易辭退其核數師。

香港交易及結算所有限公司（00388.HK）已發佈新指南，要求上市公司在聘任或辭退核數師時必須獲得股東批准。此舉直接旨在堵塞一個允許董事會向會計師事務所施壓並迫使其辭職的漏洞。新規還強制要求披露具體的審計費用和工作範圍，防止公司利用費用爭議作為藉口，辭退提出質疑的核數師。

證券及期貨事務監察委員會（證監會）表示，在財報截止日期前夕發生的核數師辭任是「企業管治和內部控制問題的重大預警信號」，凸顯了監管機構對該問題的關注。「購買審計意見」這一做法，即公司通過更換核數師來尋找更認可其會計做法的審計機構，正受到監管機構日益嚴厲的審查。

在新的框架下，任何導致核數師辭職的公司行為都將被歸類為主動罷免，從而觸發強制性的股東投票。證監會最近的一項調查發現，有89家公司的核數師在年度業績截止日期前的四個月內辭職，其中近75%的情況（即66家公司）將費用爭議列為正式原因。這種模式表明，費用分歧可能被用來掩蓋在會計處理或內部控制方面的更深層次衝突。

這些規定是對「購買審計意見」行為的直接打擊，這種行為是指公司尋求更順從的審計機構來批准有問題的賬目。通過強制公開披露審計費用及範圍，並要求股東同意任何變動，港交所旨在提高透明度，保護投資者免受公司違規行為的侵害。這些新規的生效日期尚未公佈。

此次監管收緊預計將對香港市場產生重大影響，通過加強市場誠信，可能提升長期投資者的信心。對於管治完善的公司而言，新規幾乎沒有影響。然而，財務報告或內部控制存在問題的公司將發現，僅通過更換核數師來掩蓋這些問題將變得困難得多。

港交所的舉措是主要金融樞紐加強企業管治標準大趨勢的一部分。隨著全球投資者變得更加挑剔，擁有穩健監管框架的市場更有可能吸引資本。新指南使香港與國際最佳實踐更加接軌，這些實踐通常要求股東參與核數師的任免。

港交所（00388.HK）股價對該消息反應積極，上漲0.685%。中金公司分析師對該交易所持樂觀態度，預計其第一季度收入將同比增長8%，利潤增長9%。

本文僅供參考，不構成投資建議。