Key Takeaways:
- 花旗將惠普企業 (HPE) 的目標價從 27 美元上調至 39 美元，維持買入評級，並將 2026 財年每股收益預期上調至 2.45 美元。
- 此番上調緊隨競爭對手思科 (Cisco) 的強勁業績之後，思科 2026 財年 53 億美元的 AI 基礎設施訂單已超過其最初的年度目標。
- 隨著投資者對 AI 硬件板塊信心的增強，HPE 股價上漲 5.7% 至 33.90 美元，使年內漲幅達到 34%。
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惠普企業 (HPE) 股價跳漲 6%，花旗因 AI 需求強勁上調目標價至 39 美元
惠普企業 (Hewlett Packard Enterprise Co., NYSE:HPE) 股價週四飆升近 6%，此前花旗集團將其目標價上調了 44%，理由是競爭對手思科系統公司 (Cisco Systems Inc., NASDAQ:CSCO) 的優異業績進一步印證了 AI 相關基礎設施的強勁需求。
「隨著我們等待觀察擴展後的投資組合表現如何，網絡業務仍是進入下季度最明確的近期驅動力，」花旗集團分析師 Asiya Merchant 在一份研究報告中表示，並補充說數據中心的擴建「正在增加對高速、可編程、低延遲連接的需求」。
該行將 HPE 股票的目标價從之前的 27 美元上調至 39 美元，並將 2026 財年的每股收益預期從 2.40 美元上調至 2.45 美元。此舉促使該股在早盤交易中上漲 5.7% 至 33.90 美元。此次反彈建立在過去 12 個月 82% 的漲幅之上，此外，包括 Irenic Capital 在內的激進投資者入股該公司的消息也提振了股價。
花旗的看漲呼籲是在網絡巨頭思科報告其今年迄今已預訂 53 億美元 AI 基礎設施訂單的次日發出的，思科的這一數字已突破了此前整個財年 50 億美元的目标。該報告被視為整個網絡和 AI 伺服器市場的強勁利好信號，使 HPE 和戴爾科技 (Dell Technologies Inc., NYSE:DELL) 等同行受益，花旗也將戴爾的目标價上調至 290 美元。
激進投資者壓力增加
除了上漲動能外，Semafor 的一份報告顯示，多家新的激進投資者已加入 Elliott Management，共同推動 HPE 的戰略變革。據報導，Irenic Capital 是持有這家企業技術公司頭寸的新基金之一。多家激進投資者的參與通常意味著機構對業務或戰略轉型的重大支持，市場對此反應熱烈，將股價推向 52 周新高。
估值焦點
在今年迄今 34% 的漲幅之後，HPE 的估值是投資者的一個關鍵問題。該公司目前的市銷率為 1.10 倍，遠低於科技行業 2.67 倍的平均水平。Simply Wall St 的現金流折現 (DCF) 模型估計其內在價值為每股 35.52 美元，這表明按最近 29.70 美元的价格計算，該股仍被低估了約 16%。相比之下，一些更為看空的觀點認為其公允價值接近 21 美元，並強調了關稅和潛在利潤率壓力的風險。
花旗的上調建議市場傾向於看漲觀點，重點關注 AI 系統的增長以及與瞻博網絡 (Juniper Networks) 的整合。投資者現在將關注 HPE 的下一份財報，以確認思科所表現出的廣泛強勢是否正在轉化為 HPE 自身的訂單量。
本文僅供參考，不構成投資建議。
