氦氣短缺威脅全球 15% 供應，半導體廠商面臨挑戰

中東衝突切斷了半導體供應鏈的一條關鍵大動脈，導致全球 10% 至 15% 的氦氣供應中斷，威脅到全球最大晶片製造商的生產。這一中斷源於卡達天然氣生產的暫停，該國供應了全球高達 40% 的氦氣。氦氣對於冷卻先進的光刻系統至關重要，這些系統為英偉達（Nvidia）、AMD 和台積電（TSMC）生產晶片。

Kornbluth Helium Consulting 創始人 Phil Kornbluth 表示：「由於戰前天然氣供應過剩，氦氣將面臨全球需求 10% 至 15% 的缺口。」這一短缺已促使主要氣體供應商液化空氣集團（Air Liquide）的一家美國子公司向部分客戶宣布不可抗力。

氦氣幾乎完全是作為天然氣井的副產品提取的。衝突迫使卡達能源公司（QatarEnergy）停止生產，立即切斷了全球供應的重要部分。雖然三星和 SK 海力士等韓國晶片製造商報告稱其氦氣庫存至少可以維持到 6 月，但這一局勢凸顯了依賴少數關鍵地理位置的供應鏈的脆弱性。

對於晶片製造商來說，氦氣的成本微不足道——在價值 1.5 萬美元的先進晶圓中僅佔約 10 美元——但其可用性是不可妥協的。關閉價值數十億美元的製造工廠所帶來的財務損失巨大，以至於公司願意支付幾乎任何價格來確保供應，這實際上使得無法獲得材料的成本變成了無限大。

零下 269 攝氏度世界的物流噩夢

與其他工業投入品不同，氦氣的運輸異常困難。它必須冷卻到零下 269 攝氏度以下，並裝在專門的雙層貨櫃中運輸，每個貨櫃的成本高達 100 萬美元。這些貨櫃供應短缺，據估計，全球 10% 的貨櫃船隊目前被困在荷姆茲海峽內。

「這是另一層脆弱性，」新加坡 SSoT Consulting 創始人 Carl Jackson 表示。「這些東西非常昂貴，你的業務中必須有足夠的貨櫃才能維持運營。」液化空氣集團、林德（Linde）和空氣產品公司（Air Products）等全球供應商面臨著複雜的物流難題，需要決定將有限的貨櫃發往何處，以及優先考慮哪些客戶。

晶片製造商不計成本

氦氣的獨特性能使其在極紫光（EUV）光刻技術中成為不可替代的冷卻劑，該技術用於生產支持人工智能（AI）基礎設施的最先進 2 奈米晶片。據研究機構 IDTechEx 預測，隨著晶片複雜性的增加，到 2035 年需求將增長五倍。

儘管供應緊張，但預計半導體行業將處於優先地位。在 2022-2023 年的上一次氦氣危機期間，供應商優先考慮了晶片製造商和醫療領域客戶，同時向其他客戶發出不可抗力通知。液化空氣集團最新的通知是針對一家休閒領域的客戶，這表明聚會氣球行業將再次承受短缺的衝擊。

「如果你想要的產品有供應，晶片製造商會不惜一切代價將其運到那裡，」美國氣體顧問 Richard Brook 說。「他們付得起 10 倍的價錢……這仍然只是一個微小的比例。」

本文僅供參考，不構成投資建議。