對沖基金以兩年來最快速度拋售科技股

根據高盛集團主經紀業務的一份報告，對沖基金正以兩年來最快速度拋售科技股，儘管標普 500 指數觸及新高，仍執行了大規模的去槓桿操作。

報告強調了美國股市內部日益增長的背離，即整體指數的上漲掩蓋了潛在的疲軟。在標普 500 指數創下歷史新高的一天，其 324 只成分股實際上收低，創下了此類交易日中有記錄以來第二差的市場寬度。

「一旦科技股開始下跌，還有很長的路要走，」高盛交易台指出，並提到該行業的頭寸仍然過於擁擠。儘管近期出現了拋售，但對沖基金在資訊技術領域的風險敞口仍處於過去五年的 98 百分位。

截至 4 月 25 日當週的數據顯示，對沖基金的總槓桿率下降了 4.6%，這是七個月來最大的名義去槓桿規模。拋售集中在資訊技術領域，該領域出現了自 2024 年 7 月以來最大的單週去槓桿。拋售主要受軟件和半導體股票的多頭平倉推動。

非必需消費品領域也面臨沉重的拋售壓力，對沖基金連續第七周減少敞口。與對沖基金的撤退相反，資產管理公司顯示出「重新冒險」的跡象，增加了某些技術領域的頭寸，同時在各種美國上市的 ETF 中也觀察到了空頭回補。

此次拋售發生在一個關鍵時刻，市場正在權衡對油價上漲和財政刺激影響消退的擔憂。目前所有目光都集中在科技巨頭 Meta Platforms Inc.、微軟、Alphabet Inc. 和亞馬遜即將公佈的財報上，這些財報對於確定該行業是否能支撐其高昂估值並維持其市場領導地位至關重要。費城半導體指數 (SOX) 上週上漲了 9%，顯示出投資者對 AI 敘事的信心，但更廣泛的科技行業的命運取決於本週的業績。

本文僅供參考，不構成投資建議。