Greg Abel 將波克夏海瑟威 3300 億美元投資組合中的 28% 押注於兩檔 AI 巨頭

Greg Abel 在其擔任執行長的第一季，將波克夏海瑟威 3300 億美元股票投資組合中超過 28% 的資金配置給 Apple 和 Alphabet。

「我很高興讓它成為我們最大的持股，」華倫·巴菲特在三月退休前接受採訪時如此評價 Apple。「我不樂見它變得幾乎與其他所有持股加起來一樣大。」

這筆總計約 924 億美元的持股，反映出 Abel 決定將波克夏在 Alphabet 的倉位增加三倍，同時維持 Apple 作為最大持股，佔投資資產的 21.4%。Alphabet 目前佔比為 6.8%，高於 2025 年底的約 2%。Abel 也在第一季退出了 16 個倉位，包括全數出售 Amazon 的 230 萬股。

此次投資組合轉變是自巴菲特於 12 月 31 日退休（結束其 60 年執行長生涯）以來最具意義的戰略變化。Abel 將波克夏的資金集中於兩家科技巨頭——Apple 的本益比為 36 倍，Alphabet 為 27 倍——偏離了巴菲特向來偏愛消費及工業股的傳統。

Apple 的服務業務推動利潤率擴張

Apple 高利潤率的服務業務持續增長，預計今年稍晚將推出由人工智慧驅動、全面改造的 Siri 個人助理。該公司面臨 AI 數據中心需求帶動記憶體價格上漲的近期壓力，但管理層表示其在管理零件成本方面比競爭對手更有優勢。Apple 股價年初至今已上漲 15%。

Alphabet 雲端業務加速，AI 投資見效

Google Cloud 第一季營收年增 63%，營業利潤率從去年同期的 17.8% 擴張至 32.9%。Alphabet 的 Gemini 系列 AI 模型直接與 OpenAI 和 Anthropic 的產品競爭，而其張量處理單元在尋求 Nvidia 圖形處理器替代方案的開發者中正獲得採用。根據 GlobalStats 數據，Google 過去十年來維持了全球網際網路搜尋流量的 89% 至 93%。

Abel 決定出售 Amazon——該持股於 2019 年以拆分調整後約 80 美元的價格買入——在股價交易於 200 美元上方之際，鎖定了超過 130% 的漲幅。Amazon 的本益比為 32 倍，高於大盤水準，這對於以價值為導向的經理人而言，很可能是促使其退出的因素。

這份 13F 申報文件涵蓋波克夏截至 3 月 31 日在美國上市股票持股。Abel 的下一次季度披露將顯示他是否在第二季繼續集中投資組合。投資人將關注其是否進一步出售傳統持股，以及是否在科技領域增加買進。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。