高盛看好中國雲業務股，推薦阿里巴巴和金山雲

高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）再次重申了對中國雲服務和數據中心運營商的看好立場，並指出由於人工智能服務需求激增，該細分市場是其在中國互聯網行業中的首選。

該行分析師在最近的一份報告中寫道：「企業和AI智能體的增長，以及消費級AI助手的普及……繼續推動AI令牌（Token）需求的擴大，」同時強調了雲服務議價能力的提升。

該行在該板塊的核心投資建議包括阿里巴巴（9988.HK）、金山雲（3896.HK）、萬國數據（9698.HK）和世紀互聯（VNET.US）。該報告是在最近對中國科技公司進行實地考察並分析其最新業績後發布的。

這一認可可能為受推薦股票提供助力，這些股票此前一直面臨充滿挑戰的市場環境。在最近的交易中，阿里巴巴香港股價下跌3.5%，金山雲下跌4.3%，這表明高盛的積極展望是一種逆勢看多，如果其AI論點被證明正確，可能會吸引投資者的關注。

板塊排名變動

高盛還上調了對電子商務和物流子板塊的看法，將其移至第二順位。該行指出，第一季度這些板塊的估值具有吸引力且趨勢正在改善。該領域的核心投資思路包括拼多多（PDD.US）和滿幫集團（YMM.US）。

遊戲和娛樂板塊被列為第三順位。儘管排名較低，但高盛仍將騰訊控股（0700.HK）和嗶哩嗶哩（9626.HK）列為核心目標，理由是用戶時間向娛樂轉移以及廣告收入穩健增長。

該報告發出明確信號：高盛更傾向於那些能夠從AI基礎設施建設中受益的基礎設施和平台型公司，而非競爭更為激烈的面向消費者的應用領域。

大型投資銀行的積極前景展望可能有助於提振投資者對中國科技板塊的信心，該板塊一直受到國內經濟放緩和監管逆風的壓力。投資者將密切關注即將發布的財報，以觀察高盛預測的AI驅動型增長是否能夠兌現。

本文僅供參考，不構成投資建議。