全球股市創歷史新高，AI 財報推動十連漲

本週全球股市強勢衝上新高。隨著強勁的企業財報和地緣政治局勢的緩和，科技股漲勢加速，MSCI 全球指數連續第十個交易日上漲。

MSCI 全球指數上漲 0.2%，創下新紀錄；華爾街方面，標普 500 指數和納斯達克綜合指數也雙雙觸及新高。此次反彈呈現出選擇性，資金流入人工智能等高增長板塊，而對經濟敏感的傳統股票則表現落後。以科技股為主的納斯達克指數已連續 11 個交易日上漲，創下 2021 年以來最長連漲紀錄。

「隨著條件的改善，科技股的領導地位正在加強，」deVere Group 執行長 Nigel Green 在一份簡報中表示，「地緣政治壓力的緩解與對 AI 驅動增長的持續需求相結合，支撐了進一步的上行空間。投資者正致力於捕捉這一趨勢。」

強勁的企業業績和中東局勢的降溫為股價走高提供了支撐。作為 AI 行業的關鍵供應商，台積電 (TSMC) 公布季度利潤激增 58%，而在已公布財報的標普 500 指數成份股公司中，84% 的業績超出了分析師預期。納斯達克綜合指數在上一個交易日上漲 1.6%，而道指則微跌，凸顯了市場領漲板塊的單一性。

這種動態表明，投資者正優先考慮具有明確盈利動能的公司，特別是那些與 AI 基礎設施建設相關的公司。根據廣發證券最近的一份報告，對 AI 核心公司 2026 年盈利預測的上調，正支撐著納斯達克、日本日經 225 指數以及其他亞洲市場的反彈。這種對基本面的關注目前蓋過了對通脹和利率的擔憂，類似於 1999 年互聯網泡沫時期的動態。

AI 盈利克服宏觀阻力

在投資者衡量強勁企業利潤與複雜宏觀背景之際，市場展現出了韌性。儘管對美國經濟衰退風險和美聯儲政策路徑的擔憂依然存在，但 AI 行業的異常增長提供了一個強有力的反敘事。

「隨著我們進入財報季的核心階段，焦點正重新轉向基本面，一個更具特殊性、由股票驅動的環境正開始形成，」Citadel Securities 股票及股票衍生品策略主管 Scott Rubner 表示。

這種由盈利驅動的強勢並不局限於單一地區。在亞洲，日本、韓國和台灣的指數均已達到或接近新高，這主要歸功於它們在全球半導體供應鏈中的關鍵作用。三星電子和 SK 海力士的需求正隨著輝達和博通等 AI 領導者的增長而同步上升。美國銀行最近上調了 2026 年半導體市場預測至 1.3 萬億美元，強調了該行業投資的加速。

地緣政治緊張局勢的緩解消除了不確定性，使資金回流至增長型資產。美元指數在連續九天下跌後持平，而布倫特原油價格在 95 美元/桶附近波動，市場正計入較低的風險溢價。

本文僅供參考，不構成投資建議。