全球股市上漲4.8% 人工智慧反彈帶動全球晶片股走強

MSCI亞太指數週五飆升4.8%，韓國Kospi指數更創下史上最大18%盤中漲幅，原因在於微軟和亞馬遜的財報重新點燃了人工智慧交易熱潮。Kospi指數的盤中漲幅創下歷史紀錄，其中記憶體大廠SK海力士漲幅觸及30%的每日漲停限制，三星電子漲幅亦超過25%。

Lombard Odier投資管理公司宏觀部門主管Florian Ielpo表示：「倉位洗盤最嚴重的階段可能已經過去。就估值而言，我會說比一個月前更為合理，但並不便宜。所以這不是人工智慧交易行情的終點，而可能是其輕鬆獲利階段的結束。」

這波反彈源自微軟和亞馬遜公司強勁的業績與資本支出計畫。亞馬遜股價大漲12%，其雲端業務連續第五季成長。微軟在前一日已飆漲16%，市值單日增加約4500億美元，創下個股史上最大單日增幅。日本日經225指數漲幅超過5%，MSCI新興市場指數上漲6.5%。

此波回升為市場帶來喘息機會——先前晶片股的一項關鍵指標本月跌幅超過20%，市場擔憂投入人工智慧的大量資金可能無法獲得回報。那斯達克100指數期貨上漲1.2%，歐洲Stoxx 600指數有望創下歷史新高，追蹤晶片股的一檔交易所買賣基金在美國早盤交易中上漲4%。

蘋果因供應受限下跌6%

蘋果公司在盤後交易中下跌超過6%，因零組件短缺拖累其銷售預測，顯示整個行業的供應限制造成的衝擊比預期更大。環球音樂集團股價暴跌，創下2024年7月以來最大跌幅，原因是第二季訂閱營收成長未達預期。

其他消息方面，英國石油公司表示已啟動出售其北海業務的市場行銷程序，作為更廣泛資產組合檢討的一部分。NatWest集團上調全年指引，並表示將比計畫更早考慮實施庫藏股，此前該行獲利優於市場預期。法國農業信貸銀行業績優於預期，其資產管理部門創下創紀錄獲利。

美債全面走升，30年期殖利率下跌3個基點至5.18%，10年期殖利率下跌2個基點至4.65%。此走勢發生在聯準會在通膨仍處相對高位之際維持利率不變之後，未來數月市場對央行的關注度將持續升高。

日圓回吐了週四干預所帶來的部分漲幅，在日本央行維持政策利率不變後，日圓兌美元下跌0.4%至160.17。美元指數上漲0.2%，結束連續五日的跌勢。布蘭特原油下跌1.3%至每桶87.88美元，現貨黃金下跌1.1%至每盎司4,060.11美元。

桑坦德資產管理公司的Francisco Simon表示：「雖然關於通膨的訊息基調強硬，但投資人仍在試圖評估這種承諾將如何轉化為政策決策。可信的通膨目標與政策路徑能見度較低的組合，可能導致利率市場波動加劇。」

人工智慧交易行情的韌性顯示，本月侵蝕晶片估值逾20%的估值下修可能已經到位，不過策略師警告輕鬆獲利的階段已經結束。在英國央行週四維持利率不變、日本央行週五跟進之後，全球股市的下一個重大考驗將是聯準會的政策路徑，以及人工智慧資本支出能否持續轉化為獲利成長。

本文僅供參考，不構成投資建議。