Glaukos第二季營收1.856億美元超越預期，虧損縮小

Glaukos Corp.第二季營收達1.856億美元，超出預期20.5%，這家青光眼設備製造商將每股虧損從市場預期的0.23美元縮減至0.14美元。

Glaukos執行長Thomas Burns表示：「隨著外科醫師越來越優先採用微創青光眼手術，我們看到iStent和iDose平台正獲得強勁的採用。」

這家總部位於加州聖克萊門特的公司在截至6月30日的季度中營收達1.856億美元，高於分析師匯編的1.54億美元共識預期。淨虧損縮減至每股0.14美元，優於分析師預測的每股0.23美元，不過該公司按GAAP會計準則仍處於虧損狀態。

隨著該公司於2023年12月獲得FDA批准的iDose TR曲伏前列素植入物逐漸獲得市場動能，Glaukos股價在過去12個月內已上漲約40%。該裝置可在眼內連續數月持續釋放藥物，與傳統眼藥水以及AbbVie Inc.和Alcon Inc.的競爭性植入物展開競爭。Glaukos目前的交易估值約為預期營收的8倍，高於Alcon的3.5倍，反映出投資人對iDose平台持續增長的預期。

iDose TR平台代表著青光眼治療從患者自行滴藥向醫師植入緩釋療法的轉變。Glaukos估計美國青光眼市場每年超過60億美元，隨著Medicare和商業保險公司擴大覆蓋範圍，iDose正佔據越來越大的市場份額。

該公司的傳統iStent產品線（包括iStent inject W和iStent infinite）持續帶動手術量的增長。Glaukos自上市以來已在全球植入超過300萬個iStent裝置，使其在微創青光眼手術領域擁有最大的安裝基礎。

競爭正在加劇。AbbVie的XEN凝膠支架和Alcon的Hydrus Microstent針對相似的患者群體，而Santen Pharmaceutical Co.和Bausch & Lomb Corp.正在開發競爭性的緩釋平台。Glaukos在iStent系列中的先發優勢以及iDose TR的差異化機制提供了護城河，不過隨著更多產品進入市場，定價壓力可能浮現。

對於投資人而言，關鍵問題在於iDose TR的採用能否加速到足以推動Glaukos實現持續獲利。該公司在第二季縮減了營業虧損，但由於研發支出約佔營收的25%，實現每股正盈餘的路徑很可能取決於iDose達到重磅級地位——分析師將其定義為年銷售額達5億美元或以上。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。