核心摘要：
吉利汽車預計其海外市場盈利能力將大幅提升，2026年單車海外利潤有望達到國內水平的三倍。公司正通過技術迭代和成本控制，加速全球化擴張。
根據該投資銀行的研報，吉利汽車管理層向投資者表示，海外擴張和利潤率增長仍是其核心長期戰略。
吉利重申了2026年在海外市場銷售64萬輛汽車的目標，今年第一季度已完成18萬輛。為了應對內存及其他原材料成本上漲的壓力，公司計劃將單車平均成本降低7,000至8,000元，並指出在第一季度保持了強有力的定價紀律。
摩根士丹利維持對該股的「增持」評級和25港幣的目標價。該行認為，成本通脹的可控以及2026年第一季度未出現價格戰是維持盈利能力的有利因素。
公司計劃通過優先利用現有工廠來擴大海外產能，從而避免大規模的新增投資。
今年，吉利正加速產品和技術的推出。銀河（Galaxy）和領克（Lynk & Co）品牌將迎來快速迭代，全年計劃推出多個重點新車型。4月13日，集團將正式發布全新的iHEV技術，據稱其燃油效率將超越全球同行。該技術將首次搭載在公司的五款主流車型上，並與新的自動駕駛解決方案配套使用。
詳細的利潤展望表明，吉利的海外業務盈利能力顯著高於國內業務，這可能會引發投資者的估值上調。市場將密切關注4月13日iHEV技術的發布，將其視為下一個催化劑。
本文僅供參考，不構成投資建議。
