GameStop 以 14 億美元債轉股進行去槓桿操作

GameStop Corp. 同意以 14 億美元的可轉換優先票據交換 A 類普通股，將其長期債務削減約三分之一。

這家總部位於德州葡萄藤市的零售商周一表示，與現有票據持有人進行的私下協商交易涵蓋其 4 億美元 0.00% 可轉換優先票據（2030 年到期）及 10 億美元 0.00% 可轉換優先票據（2032 年到期）。GameStop 將向票據持有人發行普通股，且不會從此交易中獲得任何現金。

交換完成後，相關票據將被註銷，GameStop 的未償長期債務將減少約 14 億美元，剩餘約 11 億美元的 2030 年到期票據及 17 億美元的 2032 年到期票據。發行的股份數量將部分取決於自今日起 35 個連續交易日參考期間內普通股的平均成交量加權價格，並受每股價格下限的約束。

此項交換預計將於 2026 年 9 月 23 日或前後完成，惟須滿足慣常的交割條件。GameStop 表示，部分或全部參與的票據持有人可能透過公開市場交易買入或賣出股份，或建立或解除衍生性部位以對沖其投資，此類活動可能影響股價。此次發行尚未根據 1933 年證券法進行登記。

債轉股方案消除了未來的轉換負債並降低了財務風險，對資產負債表而言屬正面因素，但隨著新股發行，將稀釋現有股東的權益。GameStop 股價於 7 月 31 日收在 21.72 美元，盤前交易價格為 20.59 美元，下跌 5.2%。投資者將關注 9 月 23 日的交割進展，以及由 35 日成交量加權價格所決定的股份數量，以評估完整的稀釋影響。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。