英國凍結稅門檻使逾百萬退休人士落入更高稅階

一項資訊自由請求（FOI）顯示，超過國家退休金年齡、繳納較高或額外稅率所得稅的英國人人數，在五年內倍增，超過100萬人；自2021年以來凍結的稅門檻，正將退休收入更深地拉入稅網。個人免稅額自2021年起維持在12,570英鎊，較高稅率門檻為50,270英鎊，免稅額遞減起點為100,000英鎊，額外稅率觸發點為125,140英鎊——全部凍結至約2031年。

前退休金部長、顧問公司Lane Clark & Peacock合夥人Steve Webb爵士表示：「這一趨勢將加速，因為我們正進入人口分布較密集的區段。」他的資訊自由請求揭露了這些數據。

這種擠壓效應會隨時間疊加。在每年通膨3.5%的保守假設下，一名每年領取抗通膨25,000英鎊的退休人士，僅因凍結的稅門檻，其稅單十年內將上升45%至3,620英鎊。一名年收入100,000英鎊、通膨率為4.5%的富裕退休人士，其稅單到第十年將翻倍至超過42,000英鎊——因個人免稅額縮減至零、免稅現金耗盡，且適用額外稅率——令英國稅務海關總署（HMRC）取得其總收入的四分之一以上。

明年4月，退休人士預計將首次就新的國家退休金繳納所得稅——批評者指此一里程碑等同於政府一手給予、另一手收回。此風險並不限於富裕階層：財政拖曳已成為針對中等收入的隱形稅收，而退休人士尤其脆弱，因為其收入大致固定，但稅門檻卻維持不變。

限制拖曳效應的規劃槓桿

策略性規劃可使應稅收入維持在觸發點以下。對於一方收入較高的在職夫婦，高收入一方可由稅後收入向低收入一方的固定供款退休金供款，讓雙方在退休後同時使用各自的個人免稅額及較低稅率稅階。理財規劃公司Wren Sterling的Keri Carter表示：「高收入一方可以承擔大部分開支，讓低收入一方累積退休金。」每年將雙方的個人儲蓄帳戶（Isa）額度用盡，是同一主題的變奏。

退休後，免稅提取的時機至關重要。Isa及固定供款退休金中25%的免稅現金部分，可策略性地提取，以確保應稅收入維持在較高稅階之下。Blick Rothenberg的Tomm Adams表示：「你可以靈活掌握免稅提取的時機，確保你任何一年的應稅收入不會進入較高稅階。」即使舊退休金帳戶已進入全額提領階段，新的退休金帳戶亦可用於庇護收入或一筆過款項——對於存放原本需繳納所得稅的部分遣散費尤為有用。

退休人士亦須留意多收稅款的情況。HMRC通常以緊急稅碼對首筆退休金付款徵稅，但會透過之後的付款補償；申請可加快追討程序。逐步減少工作時數的人士，應就基於較高往年收入的臨時稅務評稅提出上訴。

相反風險在於過度規劃。過分執著於稅務可能扭曲行為——在市場逆轉之際，追逐稅率低於股息的增長型股票資本利得。但鑑於稅門檻凍結長達約十年，前瞻規劃已不再是可選項。財政拖曳已從智庫的註腳，轉變為退休規劃的常態要素，而數據本身已足以說明應如此對待。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。所述稅門檻及規則反映截至發布時的狀況；讀者應以英國稅務海關總署的最新官方公布為準。