吹哨者舉報引爆聯邦調查：Mark Walter 160億美元保險交易案

Guggenheim Investments 內部的一封吹哨者投訴，引爆了針對 Mark Walter 相關實體如何將 160 億美元貸款以非關聯資產形式列於其保險公司帳面上的聯邦調查。

據知情人士透露，曼哈頓聯邦檢察官及美國證券交易委員會（SEC）正在調查 Walter 的企業集團 TWG Global 是否透過先將貸款轉入第三方實體，再將其導入旗下保險公司帳面，從而構成詐欺。該調查始於內部吹哨者質疑 Guggenheim 如何將與自身保險公司的交易計入營收，如今調查範圍已擴大至一些私募信貸投資——這些資金曾協助 Walter 在 2012 年收購洛杉磯道奇隊（Los Angeles Dodgers）。

「調查顯示，這些貸款的終極借款人都是 TWG 的關聯實體，」惠譽評級（Fitch Ratings）資深總監 Jamie Tucker 表示。惠譽已於 7 月將 Delaware Life 列入負面觀察名單。Tucker 指出，Delaware Life 高層事後告訴至少一家信貸評級機構，他們原先並不知道所投資的貸款對象是 Walter 的關聯實體。

Walter 控制的兩家保險公司之一 Delaware Life Insurance 在 6 月提交的監管文件中揭露，正將 160 億美元投資重新歸類為關聯資產——此數字遠高於先前所報的 10 億美元（即不超過其投資組合的 3%）。根據《華爾街日報》對 S&P 數據的分析，關聯資產如今佔 Delaware Life 總持有資產的 42%，在美國大型保險公司中，僅次於波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）。根據與德拉瓦州保險監管機構達成的整改方案，該保險公司須在今年底前剝離其中大部分投資。

吹哨者投訴內容

內部投訴質疑 Walter 共同創辦的資產管理公司 Guggenheim Investments，如何將與其控制的保險公司之間的交易計入營收。知情人士表示，截至去年 9 月，聯邦調查局（FBI）探員已扣押至少一支與該調查相關的手機。今年 2 月，Delaware Life 及 Walter 旗下的另一家保險公司 Clear Spring Life and Annuity 收到了傳票。這些保險公司在聲明中表示，「在識別和呈報某些關聯方投資方面發現了錯誤」。

此次調查正值監管機構加強對私募信貸行業的審查之際。自 2008-09 年金融危機以來，該市場已成長至 1.7 兆美元規模。人壽保險公司已成為私募信貸公司的主要資金來源，Apollo Global Management 和 KKR 等巨頭均已收購保險業務以壯大其放貸營運。此類安排導致關聯交易激增——資產管理公司為其自身的保險子公司進行投資操作。

體育帝國面臨審查

現年 66 歲的 Walter 利用其在華爾街累積的財富，打造了全球最具價值的體育投資組合之一。他於 2012 年帶領財團從破產中收購道奇隊，去年以約 100 億美元的估值成為洛杉磯湖人隊（Los Angeles Lakers）的多數股東，並於 2022 年參與以 25 億英鎊（33.6 億美元）收購切爾西足球俱樂部（Chelsea Football Club）的財團。他還擁有 WNBA 的洛杉磯火花隊（LA Sparks），並是職業女子冰球聯盟（Professional Women's Hockey League）的主要財務支持者。

TWG Global 發言人表示，公司正在配合當局調查，並「相信這些問題將得到有利的解決」。該發言人補充道：「Mark Walter 和 TWG 始終秉持誠信行事，與 Mark 有業務往來的人都知道他是誠實且直率的人。這些交易也不例外。」

惠譽和 S&P 均已將 Delaware Life 的評級展望下調至負面，顯示該公司面臨降級風險。此次調查結果可能對整個私募信貸行業的保險公司如何揭露關聯方投資產生更廣泛的影響——華盛頓監管機構對該行業不透明的交易結構關注度正不斷上升。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。