抗癌藥有效率達 62%，Erasca 股價應聲飆升

(P1) Erasca Inc. 股價在公司公佈其實驗性癌症療法 ERAS-0015 的積極早期數據後飆升。數據顯示，該藥物在某些肺癌患者中的有效率達到 62%，為難以治療的 RAS 突變腫瘤領域設定了新基準。這些結果使該藥物有望成為同類最佳療法，並成為多家生物技術公司競逐領域的有力競爭者。

(P2) 「我對這兩組數據都感到興奮，但我認為目前肺癌的數據更具決定性，」Erasca 首席執行官 Jonathan Lim 告訴 STAT。「胰腺癌的結果尚在成熟中，但非常、非常有前景。」

(P3) 初步的 1 期數據顯示，在先前接受過其他治療的晚期非小細胞肺癌 (NSCLC) 患者中，未經證實的客觀緩解率 (ORR) 為 62%。在免疫療法和鉑類化療均失敗的肺癌患者亞群中，有效率高達 75%。根據該公司的公告，該藥物還使 40% 的晚期胰腺癌患者的腫瘤縮小。

(P4) 這些數據為 Erasca 的廣譜 RAS 「分子膠」方法提供了早期概念驗證。該技術旨在抑制導致癌症的 RAS 蛋白家族的所有主要變體。隨著過去一年股價飆升 1,446%，該公司市值已攀升至 66.8 億美元，投資者押注這些結果可能會顛覆價值數十億美元的 KRAS 靶向治療市場。

攻克臭名昭著的靶點的新方法

幾十年來，RAS 蛋白家族一直被認為「難以成藥」。一旦發生突變，這些蛋白就會處於常開狀態，驅動許多最致命癌症（包括肺癌、胰腺癌和結直腸癌）的細胞無節制生長。Erasca 的 ERAS-0015 是一種小分子藥物，設計用作「分子膠」，迫使細胞自身的廢物處理機制標記並銷毀這些有缺陷的 RAS 蛋白。

與僅針對單一特定 RAS 突變的突變選擇性抑制劑不同，ERAS-0015 是一種廣譜 RAS 抑制劑，旨在對抗多種 RAS 變體。這可能使其具有更廣泛的應用前景，並可能防止產生耐藥性。公司報告稱，該藥物具有良好的安全性和藥代動力學特性，低至每日 8 毫克的劑量即可觀察到緩解。

華爾街上調價格目標

積極的結果引發了分析師的一輪評級上調。Stifel 將 Erasca 的目標價從 20 美元上調至 30 美元，維持買入評級。分析師 Laura Prendergast 在與公司管理層會面後發佈了這一更新，指出該公司對肺癌的市場機會充滿信心，並對胰腺癌制定了策略，計劃將其作為與化療結合的一線療法。

其他機構緊隨其後，H.C. Wainwright 將目標價上調至 20 美元，Jefferies 重申了 21 美元的目标價。分析師認為該藥物的耐受性特徵是關鍵的競爭優勢，特別是在聯合療法方面。這些結果也優於 Revolution Medicines 的競爭藥物 daraxonrasib 的數據，後者最近顯示可使胰腺癌患者的生存率翻倍。

Erasca 證實，其現金儲備足以支撐運營至 2028 年下半年，為其推進 ERAS-0015 的後續臨床試驗提供了充足的資金。公司計劃在結直腸癌中嘗試與西妥昔單抗聯合用藥，進一步擴大該藥物的潛在版圖。

本文僅供參考，不構成投資建議。