禮來新藥在減重競賽中展示「三重作用」

禮來的下一代肥胖症藥物 retatrutide 在 3 期試驗中表現出卓越的減重效果，使其有潛力超越其自研藥物 Zepbound 以及競爭對手諾和諾德（Novo Nordisk）的 Wegovy。

「通過 retatrutide，禮來旨在將一種『三重激動劑』推向市場，同時針對 GLP-1、GIP 受體以及胰高血糖素受體，」最近的一份市場分析指出，並強調了其相對於雙重激動劑 Zepbound 和單激動劑 Wegovy 的優勢。

在 3 月份公佈的試驗中，retatrutide 顯著降低了 A1C（糖化血紅蛋白）和體重。目前，禮來的市場領導者 Zepbound 擁有 59.5% 的市場份額，每週處方量近 65.6 萬份；而根據 IQVIA 的數據，Wegovy 的份額為 40.5%，每週處方量為 44.6 萬份。

這一進展可能進一步鞏固禮來在利潤豐厚的減重市場中的霸主地位。雖然 retatrutide 距離上市還有數月時間，但其巨大的商業潛力是支持禮來超過 26 倍遠期市盈率溢價估值的關鍵因素。

新一類三重激動劑藥物

retatrutide 背後的核心創新在於其靶向三種不同激素受體的能力。諾和諾德的 Wegovy 是僅針對 GLP-1 的單激動劑藥物，禮來自身的 Zepbound 是針對 GLP-1 和 GIP 受體的雙重激動劑，而 retatrutide 增加了第三個目標：胰高血糖素受體。這種三重作用機制被認為能帶來更大的整體減重效果和更好的代謝控制。在禮來推進其三重激動劑候選藥物的同時，諾和諾德仍處於開發其自身雙重激動劑產品的過程中。

數據解析：口服藥物競賽

市場霸主地位之爭也在便利性方面展開，兩家公司近期都推出了其 GLP-1 藥物的口服版本。在截至 5 月 8 日的一周內，禮來口服藥物 Foundayo 的處方量達到 1.02 萬份。這落後於諾和諾德 Wegovy 口服藥約 13.7 萬份的周處方量，後者提前三個月上市。然而，分析師指出禮來 Foundayo 的一個關鍵便利優勢：它可以隨餐或空腹服用，而 Wegovy 口服藥則需要禁食。這可能使其成為長期體重維持的首選方案。

retatrutide 前景廣闊的結果表明，禮來有望在競爭激烈的肥胖症市場中擴大領先優勢。投資者將密切關注完整數據的發佈以及公司提交 FDA 批准的時間表。

本文僅供參考，不構成投資建議。