Key Takeaways:
- Leerink Partners 將禮來的目標價從 1296 美元大幅下調至 1058 美元。
- 此次下調反映了對新型口服減肥藥 Foundayo 在美國上市進展緩慢的擔憂。
- 在 4 月 30 日發佈財報前，禮來股價今年累計下跌了 18%。
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禮來目標價遭 Leerink 下調 238 美元，受減肥藥銷售低迷拖累
Leerink Partners 將禮來公司 (NYSE: LLY) 的目標價下調了 238 美元至 1058 美元，對其新型口服減肥藥 Foundayo 的初期銷售情況表示擔憂，而此時距離該公司發佈季度財報僅剩幾天時間。
根據 Börse Global 最近的一份報告，此次降級反映了該藥物在美國上市後面臨的「嚴酷現實」。Foundayo 在上市第二周僅獲得了 3,700 份處方，遠低於分析師預期的 8,000 份，也落後於競爭對手諾和諾德在其口服 Wegovy 片劑上市同期實現的 18,400 份處方量。
Leerink 的舉動凸顯了分析師的樂觀情緒與市場現實之間日益擴大的分歧。儘管約 83% 的分析師給予該股「買入」評級，平均目標價為 1,225 美元，但其股價今年以來已下跌 18%，週五在法蘭克福收於 750 歐元，並跌破了 200 日移動平均線。
在公司 4 月 30 日公佈第一季度業績之前，此次降級給管理層帶來了更大壓力。投資者將尋求確信 Foundayo 的上市只是小幅受挫，而不是禮來增長故事關鍵部分的結構性問題。
Leerink 並非唯一一家發出警示的機構。匯豐銀行最近將禮來的評級下調至「減持」，並將其目標價削減至 850 美元。這些擔憂出現之際，利潤豐厚的減肥市場競爭正在加劇，諾和諾德的既有療法以及透過 Hims & Hers 和亞馬遜 One Medical 等遠程醫療平台湧現的新分銷渠道正不斷出現。
目標價的下調凸顯了在預期極高的市場中，投資者對執行力的敏感性。該公司 4 月 30 日的業績電話會將是一個關鍵測試，檢驗其是否有能力說服華爾街其雄心勃勃的增長軌跡依然完好。
本文僅供參考，不構成投資建議。