Dynatrace 第一財季業績超預期，ARR 因新客戶拓展成長17%

Dynatrace 公布2027財年第一季營收為5.545億美元，年增16%，超出市場共識5.3億美元，同期年度經常性收入（ARR）成長17%至21.4億美元。

執行長 Rick McConnell 表示：「第一季為本財年帶來非凡的開端，主要由有機淨新增ARR成長41%所推動。」

淨新增ARR達到8,500萬美元，較去年同期成長66%；若排除 BindPlane 收購案貢獻的1,300萬美元，有機淨新增ARR成長41%。新客戶ARR成長超過160%，共新增122家客戶，平均初始合約規模接近28.5萬美元。訂閱營收成長16%至5.303億美元，非GAAP營業利益率達29%，較財測高標高出100個基點。經調整自由現金流為3.092億美元，利潤率達56%。

在公司上調全年營收與每股盈餘展望後，股價上漲11%至50.87美元，逼近52週高點53.20美元。Dynatrace 現將2027財年營收指引上調至23.1億至23.2億美元，非GAAP每股盈餘指引為1.97至1.99美元，中點上調0.04美元，同時維持固定匯率下ARR年增15.5%至16.5%的展望。公司指出，美元走強對ARR造成1,400萬美元的匯率逆風，並對營收造成400萬美元的負面影響。

成長最快的產品類別——日誌管理，年化消費量接近2億美元，較兩季前的1億美元倍數成長，反映客戶正將分散的可觀測性工具整合至統一平台。淨留存率維持在110%，管理層預期隨著約70%的 DPS 續約活動落地，下半年將出現拐點。公司於本季回購2.75億美元股票，合計710萬股，平均價格38.88美元。

財務長 Jim Benson 計劃於2027年3月31日前退休，繼任人選遴選正在進行中。展望上調顯示管理層預期AI可觀測性需求將加速成長，公司估計AI可觀測性市場至2030年將超過100億美元。投資人將關注年中財測更新是否調整ARR成長指引。

本文僅供參考，不構成投資建議。