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斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）的 Duquesne Family Office 在第四季度將其 Alphabet 持倉增加了 277%，亞馬遜持倉增加了 69%。
億萬富翁投資者斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）旗下的 Duquesne Family Office 連續第二個季度顯著增持 Alphabet Inc. (GOOGL) 和 Amazon.com Inc. (AMZN) 的股份，同時清空了其他熱門人工智慧股票。該機構的第四季度 13F 申報文件顯示，其增持了 282,800 股 Alphabet 股票，增幅達 277%；同時增持了 300,870 股亞馬遜股票，增幅達 69%。
這一舉動標誌著這位頗具影響力的投資者的戰略轉型。德魯肯米勒在過去三十年中創下了 30% 年化回報率的輝煌戰績。他在 2024 年 5 月的一次採訪中表示：「AI 目前可能有些過度炒作，但長期來看仍被低估。」這種觀點似乎反映在他近期的投資組合調整中。
德魯肯米勒的文件顯示，他已悉數出售了輝達 (NVDA) 和 Palantir Technologies Inc. (PLTR) 等高歌猛進的 AI 明星股，以及 Meta Platforms Inc. (META)、閃迪 (SNDK)、希捷科技 (STX) 和 Arm Holdings (ARM)。這些減持行為很可能是由於股價大幅上漲後的獲利了結，以及對硬體和基礎設施類股票可能出現 AI 泡沫的擔憂。
「這種轉向 Alphabet 和亞馬遜的趨勢，反映出投資者更青睞通過成熟、高利潤的雲端服務來應用 AI 的公司。」
Google Cloud 作為全球第三大雲端平台，在第四季度報告了 48% 的營收增長，而亞馬遜雲端運算服務（AWS）的銷售額增速也重新加快至 24%。兩家公司都正在將生成式 AI 整合到其雲端產品中，從而在技術普及過程中捕捉長期價值。
此次調倉突顯了對估值和實質性業績的關注。申報時，Alphabet 和亞馬遜的交易價格較其五年平均現金流倍數分別折價 20% 和 48%。相比之下，一些被拋售的硬體股在過去一年中經歷了近乎拋物線式的暴漲。
對 Alphabet 和亞馬遜的增持建議德魯肯米勒認為，相較於擁擠的基礎設施交易，AI 應用領域的領導者具有更持久、長期的價值。投資者將關注 Duquesne 下一季度的 13F 文件，以尋找這一戰略轉變的進一步信號。
本文僅供參考，不構成投資建議。
