DCC接受修訂後57億英鎊KKR財團收購要約

關鍵要點：

• KKR主導的財團將每股DCC出價提高至6,525便士
• 修訂後的57億英鎊報價較4月被拒提案高出15%
• DCC將正式要約截止日延長至7月8日以繼續磋商

DCC表示，將建議股東接受KKR與Energy Capital Partners提出的57億英鎊收購要約，每股收購價為6,525便士，較這家富時100指數成分股公司4月拒絕的報價高出15%。

該公司週三在一份聲明中表示：「DCC董事會認為，其傾向於建議股東接受這項修訂後的提案。」並補充稱，該要約「為股東帶來了極具吸引力的結果」。

根據條款，接受要約的股東將獲得每股6,525便士的現金，加上擬議的每股147.22便士的末期股息，總代價約為每股6,672便士。此價格對比DCC週二收盤價6,000便士，較未受干擾時的股價溢價8.8%，較4月首次接觸前的股價水平高出約11%。

這項交易將成為今年英國最大的收購案之一，凸顯出私募股權對具有穩定現金流的能源基礎設施資產日益增長的興趣。DCC在歐洲分銷液化石油氣、燃油及其他能源產品，近年透過收購與資產剝離重塑業務組合，以強化對能源分銷業務的聚焦。

DCC股價週三在倫敦交易中上漲125便士（漲幅2.1%）至61.25英鎊，將年初至今的漲幅擴大至約33%。自4月原始收購要約公開以來，該股已累計上漲逾11%，反映投資者預期將出現更高的出價。

由KKR與Energy Capital Partners組成的財團首次於4月接觸DCC，提出每股約58英鎊的收購要約，對該公司的估值約為49.5億英鎊。DCC董事會一致拒絕該報價，稱其未能反映業務的價值與長期前景。

根據英國收購規則，該財團現在須在7月8日前提交正式要約，否則將在六個月內不得再提出收購。DCC表示已同意延長原始截止日期，以便各方繼續磋商。

該交易需要獲得監管批准，包括DCC業務所在市場競爭主管機構的審查。這家擁有約13,000名員工的公司在愛爾蘭、英國、歐洲大陸及美國均有業務。

此次修訂後的出價正值私募股權公司日益瞄準歐洲分銷與基礎設施公司之際。競爭對手如Rubis與SHV Energy等均經營類似業務，這項交易可能引發該行業的進一步整合。

本文僅供參考，不構成投資建議。