Datadog 因第二季獲利優於預期幅度較上季每股盈餘驚喜 0.09 美元收窄而下跌

Datadog 第二季表現優於市場共識，但優於幅度不及上季的 0.09 美元每股盈餘驚喜，股價因而走低，投資人重新調整已被推高的預期。

Cantor Fitzgerald 的 Thomas Blakey 在 8 月 3 日（財報公布前數日）將目標價從 226 美元上調至 327 美元；Canaccord Genuity 的 Kingsley Crane 則將目標價從 250 美元上調至 295 美元——這些動作都為本次財報設下了高標準。

市場共識預期每股盈餘為 0.58 美元、營收 10.8 億美元，分別較去年同期的 0.46 美元與 8.268 億美元成長 26.1% 與 30.6%。管理層此前給出的第二季營收指引為 10.7 億至 10.8 億美元，非 GAAP 每股盈餘為 0.57 至 0.59 美元。第一季 Datadog 交出 0.09 美元的每股盈餘驚喜，營收 10.1 億美元，年增 32.1%。

在獲利優於幅度收窄之前，該股年初至今已飆漲 105.5%，目前遠期市銷率為 20.06 倍，而業界中位數僅為 3.88 倍。股價走低反映出投資人對一家估值已充分反映 AI 驅動持續成長的公司提出了更高要求。

Datadog 在過去四個季度中每一季都優於市場共識，平均驚喜幅度為 15.42%。第一季交出 0.60 美元每股盈餘，遠優於市場共識的 0.51 美元，驚喜幅度達 20%，營收 10.1 億美元，市場預期為 9.6012 億美元。

公司第二季指引（營收 10.7 億至 10.8 億美元、非 GAAP 每股盈餘 0.57 至 0.59 美元）正好涵蓋了華爾街的預估區間，幾乎沒有留下上行空間。非 GAAP 營業利益指引為 2.25 億至 2.35 億美元。

本季前期的產品動能包括 6 月收購強化學習營運平台 Adaptive ML，以及在其 DASH 使用者大會上推出超過 100 項新功能。GPU Monitoring 於 4 月上線，協助企業在 AI 工作負載擴張之際追蹤支出。

該股 52 週股價區間介於 98.01 美元至 278.76 美元之間，市值達 973.9 億美元。Datadog 在可觀測性市場與 New Relic、Dynatrace 和 Splunk 競爭，而微軟與亞馬遜亦提供自家的監控工具。

優於幅度收窄顯示 Datadog 的成長雖然依然強勁，但隨著公司規模擴大，正面臨更嚴峻的比較基期。投資人將密切關注法說會中更新的全年指引（2026 財年每股盈餘指引為 2.36 至 2.44 美元），以及管理層對客戶群中 AI 工作負載採用情況的評論。作為雲端軟體產業的風向球，Datadog 的相對落後表現也可能在未來數個交易日壓抑 SaaS 同業的市場情緒。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。