中信證券給予康寧 189 美元目標價，看好其與 Meta 簽署的 60 億美元協議

康寧公司 (NYSE: GLW) 獲得了中信證券新給予的「買入」評級和 189 美元之目標價，理由是其與 Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) 達成了 60 億美元的供應協議，且市場對數據中心組件的需求激增。

中信證券在 4 月 24 日發佈的一份報告中指出：「該公司是全球光纖光纜領域的領導者，有望從與 Meta 達成的 60 億美元供應協議以及不斷增長的數據中心需求中獲益。」

這一看漲信號主要基於康寧簽署的一項為期數年的協議，即為 Meta 在美國的新一代 AI 數據中心供應光纖光纜。為了滿足這一需求，康寧已經開始大幅擴建其位於北卡羅來納州希科里 (Hickory) 的光纜工廠。該交易是 Meta 激進資本支出計劃的一部分，預計到 2026 年其支出將達到 1150 億至 1350 億美元。此外，中信證券指出，在推動美國本土製造的政策助力下，康寧的多晶矽子公司 Hemlock 的營收有望達到 21 億至 23 億美元。

AI 軍備競賽刺激需求

這項協議使康寧成為更廣泛技術軍備競賽中的關鍵供應商。Meta 龐大的基礎設施投資是對微軟和亞馬遜激烈競爭的直接回應。微軟最近在丹麥開設了新的數據中心區域，而亞馬遜則宣佈投資 337 億歐元以擴大其在西班牙的數據中心版圖，所有這些舉措都旨在捕捉 AI 領域的增長。儘管 Meta 的股價今年以來僅上漲了 1.3%，表現遜於大盤科技板塊，但其基礎設施支出為康寧等供應商創造了顯著且持久的收入流。

該評級暗示，投資康寧是參與 AI 繁榮的一種「賣水人」式（提供基礎工具）的途徑。新的收入流提供了一層穩定性，並與數位基礎設施的長期建設緊密相連，形成清晰的增長路徑。投資者接下來的關注點將是康寧即將發佈的季度財報中關於 Meta 合作夥伴關係的最新進展。

本文僅供參考，不構成投資建議。