Core Scientific 定價 33 億美元債券，助力向 AI 數據中心轉型

Core Scientific Inc. (Nasdaq: CORZ) 為 33 億美元的債務發行定價，旨在加速其從比特幣挖掘向高性能計算的戰略轉型，利用人工智能基礎設施日益增長的需求。

根據該公司 4 月 22 日的公告，此次發行通過子公司進行，由 2031 年到期的 7.750% 優先擔保票據組成，價格為面值的 99.25%。所得款項將用於償還現有債務，並資助六個專門支持 AI 工作負載的大型數據中心的建設。這種債務融資方式避免了稀釋現有股東權益，這一因素受到了市場的積極評價。

此次融資是公司轉型的基石，以與 AI 雲提供商 CoreWeave 簽訂的為期 12 年的合同為核心。僅該筆交易預計在其有效期內就能帶來約 100 億美元的收入。根據彭博社的數據，今年 AI 相關公司在破產債券市場已籌集了 179 億美元。

對於 Core Scientific 來說，這次轉型代表了戲劇性的好轉和新的戰略方向。該公司曾是北美最大的比特幣礦商之一，在能源成本飆升和比特幣價格崩潰的情況下，於 2022 年 12 月申請了第 11 章破產保護。它於 2024 年 1 月走出破產程序並在納斯達克重新上市，將新重點放在利用其核心基礎設施資產——數據中心和電力協議——服務於蓬勃發展的 AI 行業。

從挖礦波動轉向 AI 合約

偏離純比特幣挖礦的戰略轉變解決了行業固有的波動性和利潤縮減問題，2024 年 4 月的減半事件進一步加劇了這種情況，該事件將挖礦獎勵削減了一半。Core Scientific 不再僅僅暴露於比特幣的價格風險中，而是正在建立一個基於長期、高收入合同的業務。

此次融資是一系列激進財務舉措中的最新一項。今年 3 月，該公司出售了價值 1.75 億美元的比特幣，並獲得了由摩根士丹利安排的 10 億美元信貸額度，以幫助資助轉型。據首席財務官 Jim Nygaard 稱，該公司目前持有的比特幣數量仍「不到 1,000 枚」。

這一趨勢不僅限於 Core Scientific。競爭對手 IREN (Nasdaq: IREN) 也在積極進軍 AI 領域，與微軟建立了合作夥伴關係，並投入巨資購買英偉達 GPU。這種行業範圍的轉向表明，投資者可能會開始減少對這些公司加密資產持倉的估值關注，而更多地關注其 AI 驅動的收入和合同現金流。

投資者反應非常積極。CORZ 股價在過去 12 個月內攀升了 200% 以上，並在債券公告發布當天上漲近 6%，收於 20.77 美元。

本文僅供參考，不構成投資建議。