Key Takeaways:
- 摩根士丹利將康諾特光學的評級從「持股觀望」上調至「增持」，維持 50 港元的目标價。
- 該行指出，公司 XR 業務前景樂觀，且在近期股價下跌後，估值更具吸引力。
- 康諾特光學新的「Neo Vision XR」生產線預計將從今年開始對營收和利潤產生顯著貢獻。
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摩根士丹利看好 XR 潛力，上調康諾特光學評級至「增持」
摩根士丹利於 4 月 10 日將康諾特光學 (02276) 的評級上調至「增持」，理由是在近期股價下跌使其估值更具吸引力後，其擴展現實 (XR) 業務前景看好。
該行分析師表示，在股價近期承壓後，建議投資者「逢低買入」。目標價維持在 50 港元。
此次評級上調基於公司於去年下半年投入運營的新「Neo Vision XR」生產線。摩根士丹利認為，該生產線將從 2026 年開始對營收和利潤產生顯著貢獻。康諾特光學還與約 20 家國內外智能眼鏡開發商合作，預計將於今年開始量產。
儘管由於上一年度營收不及預期，摩根士丹利將康諾特光學 2026 年的淨利潤預測下調了 2%，但將其 2027 年的預測上調了 2%，反映出對 XR 業務驅動長期增長的信心。
主流投行的評級變動可能會增加投資者對這家鏡頭製造商股票的關注。投資者的關鍵催化劑將是「Neo Vision XR」生產線的初期銷售和利潤率數據，這將驗證公司在這一高增長領域的大額投資是否有效。
本文僅供參考，不構成投資建議。