花旗維持招金礦業「買入」評級，利潤飆升80%掩蓋成本壓力

花旗集團（Citigroup）在金礦生產商招金礦業（1818.HK）第一季度淨利潤同比增長 80% 後，重申了對其「買入」評級，目標價定為 37.5 港元。

該銀行的分析將強勁的年度增長主要歸功於金價上漲，儘管指出季度業績受到成本增加和運營問題的影響。

招金第一季度淨利潤達到 11.89 億元人民幣，較去年同期增長 80%，但較上一季度下降 20%。毛利潤為 20.73 億元人民幣，同比增長 46%，但環比下降 30%。儘管季度數據未達預期，花旗仍維持了該評級。

這些喜憂參半的業績凸顯了招金所面臨的挑戰季度，強勁黃金市場的利好影響被一次礦山事故後的產量下降所抵消。該股的表現可能取決於第二季度產量能否如期回升。

花旗預計，隨著 3 月中旬恢復生產，黃金產量將逐步增加。結合第二季度單位生產成本預期的下降，這構成了該行樂觀前景的基礎。投資者將關注公司下一份財報，以確認這些運營改善是否能夠兌現。

本文僅供參考，不構成投資建議。