花旗因產品降價影響將綠葉製藥目標價下調至 4.3 美元

花旗研究部將其對綠葉製藥 (02186.HK) 的目標價從 5 美元下調 14% 至 4.3 美元，理由是該公司成熟產品價格下調的影響比預期更為嚴重。

花旗研究部在報告中指出：「價格下調對綠葉製藥成熟產品的影響比預期更為嚴重。」該行重申了對該股的「買入」評級。

該研究機構下調了 2026-2027 年期間的營收和淨利潤預測。下表總結了花旗目標價的變化情況：

儘管下調了短期預測，但花旗指出長期盈利有顯著改善。在海外市場新產品增長及藥物 Erozfi 在美國銷售加速的推動下，綠葉製藥管理層指引 2026 年至 2030 年的淨利潤複合年增長率 (CAGR) 將超過 25%。

綠葉製藥管理層預計，2026 年 Erozfi 在美國的銷售額將翻一倍，達到 4000 萬美元，並達到盈虧平衡點。這與中國市場新推出產品的持續增長共同支撐了公司樂觀的長期利潤指引。

花旗這類大型機構下調目標價，可能會在短期內給綠葉製藥股票帶來負面壓力，因為投資者正在調整對其老舊產品增長放緩的預期。然而，重申「買入」評級表明花旗仍看好其顯著的長期價值，這可能會緩解潛在的拋售壓力。

本文僅供參考，不構成投資建議。