中金公司將華虹半導體目標價上調33%至146港元，看好存儲器上行週期

中金公司將華虹半導體（01347.HK）的目標價上調33%至146港元，並在該芯片製造商第一季度業績因半導體市場復甦而符合預期後，維持其「跑贏大市」評級。

該行指出，對於「算力與電力協同趨勢以及存儲器上行週期的持續性」持樂觀態度，是此次大幅上調目標價的原因。新目標價對應於該行2026年預測市淨率的4.8倍。

在報告中，中金公司將華虹2026年的營收預測上調2%至29.4億美元，2027年預測上調3%至33.1億美元。利潤預測的上調幅度更為顯著，2026年估計值增長14%至1.56億美元，2027年估計值增長32%至2.18億美元。此前，華虹第一季度表現強勁，產能利用率達到99.7%，出貨量達到145萬片8英寸等效晶圓。該季度毛利率為13%，同比上升3.8個百分點。

對華虹的看好反映了市場對中國晶圓代工廠普遍持積極態度，這些工廠正受益於全球AI驅動的熱潮和存儲器供應短缺。交銀國際近期也將該股目標價上調至145港元，並指出公司新廠房Fab 9B的可見度有所提高，且平均售價持續增長。華虹管理層表示，今年NOR閃存產品有望漲價10%至15%。

中金公司及其他經紀商修訂後的預測表明，市場對華虹應對市場動態及有效擴大產能的能力信心日益增強。投資者將關注該公司第二季度的業績以及其江蘇新工廠建設的任何進展，以尋找持續增長的跡象。

本文僅供參考，不構成投資建議。