創業板指飆升5%，中國晶片股受AI政策利多帶動大漲

中國創業板指飆升5.2%，科創50指數勁揚近7%，迎來戲劇性反轉。在半導體類股受上海AI政策、工信部製造業計劃及華為技術突破三重催化劑推動下，全面爆發上漲。

中國創業板指週二飆升5.2%，科創50指數勁揚近7%，半導體類股受AI政策催化劑及技術突破推動全面上漲。

「光模組龍頭上半年業績超乎預期，確認AI供應鏈高度景氣，」華西證券分析師李立峰表示。

半導體設備製造商領漲，北方華創、振寶科技及金海通均觸及每日10%漲停板。長川科技、精智達、拓荊科技及中微公司各自飆升逾12%。記憶體晶片類股亦強勁反彈，普存微電子大漲近10%。僅早盤成交量即達2.01兆元人民幣，較前一交易日半日成交量高出3300億元人民幣。

此波漲勢標誌著從早盤跌勢中的急劇逆轉——科創50指數一度下跌逾3%，隨後翻紅至近7%漲幅，波動幅度約達10個百分點。此舉顯示，隨著北京當局加碼國內AI基礎設施建設，中國科技類股指數對政策訊號的敏感程度已顯著提高。中國AI模型開發商智譜在完成對國內AI異構計算軟體公司XCore Sigma的收購後，股價飆升逾25%，並披露計劃建設一座完全採用國產晶片的1GW規模國產AI運算數據中心。

板塊輪動與跨資產走勢

A股的漲勢蔓延至港股，恒生科技指數上漲1.83%。智譜25%的漲幅帶動AI模型板塊走高，華虹半導體則大漲16%。恒生指數變動不大，微漲0.03%。離岸人民幣兌美元匯率報7.24，升值0.1%，反映風險偏好改善。

半導體漲勢受三大催化因素推動。上海發布政策藍圖，加速打造AI創新高地。工業和信息化部則承諾深化「AI+製造」行動計劃。此外，華為在世界人工智能大會上展示技術突破，為晶片供應鏈提供第三股助攻動能。

科技股走強與其他板块的疲軟形成對比。油氣類股下跌，科利股份跌幅逾10%。醫藥及醫療保健類股亦走低，美諾藥業觸及跌停板。電力類股轉弱，湖南發展及杭州熱電均觸及跌停。

債市方面，中國國債期貨小幅走高，30年期合約上漲0.12%，10年期合約上漲0.02%。大宗商品漲跌互現：白銀期貨大漲3.27%，而碳酸鋰重挫逾4%，低硫燃料油下跌3.24%。

宏觀背景與行業脈絡

此波漲勢發生在中國出口引擎持續運轉之際。根據海關數據，6月出口較去年同期激增27%，部分受AI相關半導體及電子元件需求帶動。今年上半年，電子元件、電腦零配件及運算硬體的貿易額大增近57%，達5.1兆元人民幣（約7600億美元）。

晶片行業更廣泛的背景還包括長鑫存儲計劃進行86億美元的IPO，這將是今年亞洲最大規模的上市案，顯示在中國推動半導體自給自足的背景下，資本市場對國內記憶體晶片製造商的需求強勁。週二的股價飆升為該行業增添了動能；該行業已成為北京產業政策的核心支柱，政府正將大量資本導向國內晶片生產及AI基礎設施建設。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。