全球數據需求激增，中國光纖訂單增長超55%

(P1) 全球光纖需求的激增正在衝擊數據基礎設施供應鏈。一家中國主要製造商報告稱，2026年第一季度海外訂單激增超過55%，生產積壓已延伸至2027年。

(P2) 「目前手頭訂單非常充足，生產計劃已經排到了明年第一季度，」江蘇一家光纖製造商的工作人員告訴央視財經，確認了量價齊升的繁榮景象。

(P3) 該製造商第一季度的總產量和銷量同比增長超過35%，主要得益於對北美和東南亞的出口。強勁的需求導致自年初以來，某些特種光纖產品的價格上漲了多達6.5倍。這種行業壓力也反映在市場上，光通信股長飛光纖（06869.HK）在4月20日的盤中交易中一度飆升10%，最終收漲4.8%。

(P4) 需求的激增暗示了全球雲提供商和數據中心運營商開啟了新一輪激進的資本支出週期。對於投資者而言，這標誌著數據基礎設施領域關鍵供應商（如長飛光纖）的前景看漲，隨著超大規模企業構建支持人工智能和高數據負載所需的必要基礎設施，這些供應商可能會實現持續的收入增長。

全球數據基礎設施熱潮推動中國光纖出口

光纖光纜作為現代信息傳輸的基礎媒介，其需求的劇增指向了全球範圍內數據中心和通信網絡建設的顯著加速。雖然報告強調了北美和東南亞的需求，但其連鎖反應是全球性的，影響範圍涵蓋了從數據通信、傳感、醫療到工業控制等各個領域。

長飛光纖等股票的波動（其成交額達到32.02億港元）以及同行公司劍橋科技（06166.HK）在開盤跳漲後出現的劇烈反轉，凸顯了投資者在對這一新需求環境進行定價時的不確定性。雖然訂單簿的強勁表現顯然是利好，但關於利潤率的可持續性和競爭格局的問題將至關重要。部分產品6.5倍的價格漲幅是供需失衡的強力指標，這在中短期內有利於專業製造商。

本文僅供參考，不構成投資建議。