中國鋰電行業重啟擴張，2026年掀起10餘家企業擴產潮

在經歷兩年的低迷後，中國鋰電池供應鏈正押注於新一輪生產增長，而這一次的重點在於高科技和理性擴張。

中國鋰電池行業正開啟新一輪產能擴張，此前該行業經歷了為期兩年的深度調整和產能削減。自2026年4月以來，從上游鋰鹽到下游電池製造的供應鏈上，多家A股上市公司已宣布了重大新產能計劃。

根據《證券日報》的一份報告，市場參與者普遍認為，這次擴張比兩三年前出現的投機熱潮更加理性。當前的擴產浪潮得益於供需動態的改善、先進電池結構需求的升級以及行業盈利格局的重塑。

這一轉變的典型代表是贛鋒鋰業等國內生產商的進步，該公司已開始小規模生產能量密度達 500 Wh/kg 的固態電池。作為特斯拉和福斯汽車的關鍵供應商，該公司正在開發滿足更高能量密度需求的新一代產品，這直接反映了作為擴產驅動力的「需求結構升級」。

投資的重啟標誌著長期行業低迷可能走向終結，並有望加劇全球競爭。在中國生產商擴大高科技產品規模之際，北美的競爭對手則專注於供應鏈安全。例如，總部位於溫哥華的 Moment Energy 最近將其總融資額提升至超過 1 億美元，用於建設一個舊電動汽車電池再利用設施，旨在為目前 90% 源自中國的電池提供替代方案。

理性擴張取代投機熱潮

中國鋰電行業上一個擴張週期的特徵被市場觀察人士稱為「盲目追求增長」和「無序擴張」。這導致了嚴重的產能過剩，並引發了長達兩年、伴隨著碳酸鋰價格崩盤的痛苦整合。

相比之下，2026年的擴張浪潮與特定的、不斷演變的需求直接掛鉤。這不僅包括電動汽車的持續增長，還包括人工智慧數據中心不斷激增的電力需求。這種戰略協同表明，企業投資是為了滿足切實的訂單和技術轉變，而不僅僅是為了在市場份額爭奪戰中增加通用產能。

全球競爭加劇

中國與西方電池供應鏈之間的戰略分歧正變得日益顯著。贛鋒鋰業在固態電池方面的進展凸顯了中國在下一代技術領域的領先雄心。該公司的金屬鋰負極技術有望提高能量密度和安全性，解決電動汽車更廣泛普及的關鍵障礙。

同時，Moment Energy 等公司正通過應對電池生命週期管理和對華供應鏈依賴的挑戰來開拓細分市場。通過將舊電動汽車電池重新用於商業規模的儲能系統，該公司聲稱其系統成本比新裝置低 30%。Moment 執行長 Edward Chiang 表示，這一戰略直接吸引了尋求出於「能源安全和數字主權」原因而減少對華進口依賴的美歐買家。這種對回收和再利用的關注，創造了一條專注於成本和可持續性、而非單純追求前沿性能的平行競爭賽道。

本文僅供參考，不構成投資建議。