中國證監會將在 2026 年財務造假整治中部署人工智能

中國證券監管機構正在發起一項全新的 2026 年全國性行動以打擊財務造假，利用 AI 模型加強監管，並承諾為違規公司建立從發現到退市的精簡流程。

中國證券監督管理委員會（CSRC）在聲明中表示，作為打造企業「不敢造假、不能造假、不想造假」市場生態系統更廣泛努力的一部分，將「加強 AI 大模型在財務造假監管中的應用」。

此舉是在此前兩次專項整治之後進行的，那兩次整治共調查了 263 起案件，導致 107 起行政處罰和 33 億元（4.55 億美元）的罰款。當局強制要求包括酷特智能和長方集團在內的 18 家公司因嚴重財務數據造假而退市。

這一舉措標誌著北京多年來通過提高市場透明度來改善公司治理並吸引外國投資的努力在技術上有重大升級。對於公司及其審計機構而言，使用 AI 進行執法提高了風險，增加了檢測虛增收入或隱瞞關聯交易等違規行為的可能性。

2026 年專項行動聚焦四大關鍵領域。首先，旨在通過優化預警系統、加強大數據和 AI 應用，構建更先進的檢測網絡。其次，將實施嚴厲處罰，包括對造假公司強制退市，並將刑事案件移送公安機關。第三，證監會正在強化保薦人和審計師等「看門人」的責任，同時鼓勵內部舉報，並承諾對主動報告者減輕處罰。最後，該計劃尋求通過更好的跨部門信息共享建立長期預防機制。

證監會對 AI 執法的公開表態與華盛頓的指責形成鮮明對比。據《金融時報》報道，白宮最近指責中國正在進行「工業規模」的美國 AI 知識產權竊取。美國官員聲稱，中國公司正在利用模型蒸餾等技術複製領先的美國系統，這引發了國會要求將此類行為視為工業間諜活動的呼吁。儘管北京宣稱利用 AI 來規範自身市場，但華盛頓看到了中國 AI 野心的另一面，聲稱這威脅到了美國的創新和國家安全。

這種監管收緊可能會增加中國上市公司（尤其是會計實務一貫不透明的行業）的壓力。雖然打擊行動短期內可能引起投資者的焦慮，但長期目標是增強市場公信力。加強對審計師和保薦人的審查，旨在修補 A 股市場持續存在的財務違規行為的第一道防線。

本文僅供參考，不構成投資建議。