中國考慮限制太陽能技術出口，威脅美國 100 吉瓦產能計劃

中國正在探索限制其先進太陽能製造技術向美國的出口，此舉威脅到特斯拉等美國公司的擴張計劃，並旨在保護其在太陽能零部件領域 80% 的全球市場份額。

研究機構 Trivium China 在最近的一份報告中指出：「特斯拉在太陽能自給自足方面的努力如果取得成功，對中國世界領先的太陽能製造商來說可能是一場噩夢。」這凸顯了北京面臨的風險。他們不僅會失去一個重要的潛在客戶，還可能面臨一個強大的新競爭對手的崛起。

潛在的限制重點在於生產更高效面板的高端設備，即異質結技術 (HJT)。在此之前，路透社報導稱，特斯拉正尋求從蘇州邁為科技等中國供應商手中購買價值 29 億美元的設備，以支持其在 2028 年前在美國本土建立 100 吉瓦太陽能製造產能的目標。

對於投資者而言，該政策威脅到依賴中國技術的美國太陽能安裝商和開發商，同時可能為自給自足的製造商創造顯著優勢。這一決定可能會增加成本、推遲項目進度，並重塑綠色能源轉型關鍵組件的供應鏈，從而影響到同樣在太陽能領域投入巨資的谷歌和亞馬遜等科技巨頭。

美國太陽能雄心面臨風險

這些討論尚未形成正式規則，但代表了中美技術競爭的升級。北京潛在的限制措施是在一年前控制稀土出口之後採取的，背景是華盛頓正尋求將關鍵工業供應鏈轉移回國內。據路透社引用的消息人士稱，中國官員已與太陽能設備製造商進行了初步會談，包括實地考察蘇州邁為科技。

這一消息在太陽能領域引起了波動。Sunrun 股價下跌 2.8% 至 12.11 美元，而 Enphase Energy 逆市微漲 0.6% 至 32.18 美元。總部位於以色列的 SolarEdge Technologies 大跌 12%，不過其跌幅因高盛將其評級從「中性」下調至「賣出」而加劇，高盛將其目標價從 36 美元下調至 31 美元。

First Solar 的競爭優勢

相比之下，此舉可能會鞏固 First Solar 的競爭地位，儘管該公司股價受大盤疲軟影響下跌 2.7% 至 195.20 美元。這家總部位於亞利桑那州的公司在很大程度上不受擬議限制的影響，因為其專有的薄膜面板技術不使用主導中國供應鏈的晶矽。

First Solar 一直在中國以外建立供應鏈，並在美國和印度擁有主要製造基地。這種獨立性可能成為一個關鍵的賣點，使其能夠從那些面臨潛在供應中斷和價格上漲風險的對手手中奪取市場份額，如果中國推進出口限制的話。

本文僅供參考，不構成投資建議。