重點摘要:
- BAT將7530萬加元可轉債及1000萬美元現金轉換為1.099億股
- 該菸草巨頭在交易完成後持有Charlotte's Web 40.6%股權
- 所得款項將用於參與Medicare CBD試點計畫
重點摘要:

英美菸草公司(British American Tobacco)將一筆7530萬加元的可轉債轉換為Charlotte's Web 40.6%的股權,並額外投資1000萬美元,這筆交易消除了這家CBD公司最大的債務負擔。
Charlotte's Web執行長比爾·莫拉奇尼克(Bill Morachnick)表示:「這項交易從根本上強化了我們的資產負債表,並提升了我們的資本實力。隨著財務靈活性的增加及資本結構的精簡,我們將能更好地執行增長策略。」
此次轉換價格為每股0.94加元,涵蓋了7530萬加元的本金及1420萬加元的應計利息,總額達8960萬加元(約6500萬美元)。BAT同時透過一項同步私募認購了1470萬股新股,使其總持股數達到1.099億股——占交易完成後總計2.705億股流通股的40.6%。該交易在公司5月28日的年度股東大會上獲得94%股東支持,投票率達60.1%。
這項交易消除了自2022年以來一直困擾Charlotte's Web的債務壓力,並為其參與Medicare CBD產品試點計畫提供了新資金——這可能成為監管上的突破口,重塑公司的營收基礎。
債務轉換與資本結構
BAT透過其子公司BT DE Investments Inc.於2022年11月首次對Charlotte's Web進行投資,購入7530萬加元可轉債。修訂後的轉換條件為每股0.94加元——涵蓋本金及1420萬加元應計利息——從而消除了該公司最大的債務負擔。額外的1000萬美元股權注資使BAT在債務與股權上的總投入達到約7500萬美元。
Charlotte's Web計劃將這1000萬美元現金用於CMMI Medicare試點計畫,在獲得監管批准的前提下,符合條件的Medicare受益人可透過醫生諮詢取得CBD產品。該計畫對該公司而言是一個潛在的轉折點,該公司已在降低營運成本的同時,呈現出現金流改善的趨勢。
戰略背景
該交易結構反映了BAT在類大麻素領域進行策略性布局的整體方針。這家菸草巨頭此前已對加拿大大麻生產商Organigram Holdings進行類似投資,旨在尋求傳統菸草產品以外的下一代健康替代方案。
對Charlotte's Web而言,這項交易簡化了因可轉債條款而變得複雜的資本結構。這家總部位於科羅拉多州路易斯維爾的認證公益公司(Certified B Corporation),在美國CBD市場分散且聯邦監管不明確的背景下,一直難以實現持續盈利。Medicare試點路徑為CBD產品透過醫療體系實現制度化提供了潛在管道。
該交易的完成仍有待多倫多證券交易所的最終批准,不過該公司表示預計交易將在短期內全面完成。
本文僅供資訊參考,不構成任何投資建議。