美國 CFTC 調查霍爾木茲海峽消息發布前幾分鐘出現的 7.6 億美元原油空頭頭寸

一系列總額超過 22 億美元、時機極度可疑的交易，包括在伊朗宣布霍爾木茲海峽消息前幾分鐘進行的一筆 7.6 億美元空頭拋售，已引發美國商品期貨交易委員會（CFTC）的正式調查。

美國商品監管機構正在調查一系列發生在與伊朗衝突相關的重大地緣政治公告之前的巨額獲利原油期貨交易，這引發了市場對內幕信息被利用的擔憂。最近的一起事件涉及 4 月 17 日一筆價值 7.6 億美元的布倫特原油期貨拋售，就在伊朗外長宣布重新開放霍爾木茲海峽的前 20 分鐘，此舉導致油價暴跌超過 9%。

「這些交易的時機和規模，尤其是它們在市場影響類新聞發布前的一致性，需要嚴格的審查，」一位熟悉 CFTC 調查的消息人士告訴路透社，並確認該機構正在調查 4 月 17 日的交易以及至少另外兩起類似事件。「如果關於外交和軍事決策的機密信息被洩露，這將代表對市場完整性的重大破壞。」

根據倫敦證券交易所集團的數據，4 月 17 日的交易顯示，一名投資者在格林威治標準時間 12:24 至 12:25 之間賣出了 7,990 手布倫特原油期貨合約。格林威治標準時間 12:45，伊朗外長宣布重新開放這條戰略水道。在隨後的幾分鐘內，布倫特原油價格從每桶約 96 美元暴跌至 89 美元以下，創下了一個多月以來的最大單日跌幅。這次拋售為此前因衝突而飆升至每桶 115 美元以上的石油市場提供了即時緩解。

此次調查使外界關注到敏感政府審議信息洩露並在衍生品市場創造非法利潤的可能性。CFTC 面臨的挑戰將是追踪交易來源並證明其與非公開信息之間的直接聯繫。調查結果可能會導致巨額罰款，並要求對與地緣政治和軍事行動相關的信息進行更嚴格的控制，特別是考慮到上述交易均發生在伊朗政府和特朗普政府發布公告之前。

可疑交易模式

4 月 17 日的交易並非孤立事件。這是一系列在重大局勢降溫新聞發布前出現的大規模看跌原油交易中的第三起。4 月 7 日，就在美伊宣布為期兩週的停火協議前幾個小時，交易員建立了約 9.5 億美元的空頭頭寸。同樣在 3 月 23 日，就在特朗普總統宣布推遲對伊朗能源基礎設施進行計劃打擊的前 15 分鐘，投資者賣出了約 5 億美元的原油期貨，該決定導致油價下跌 15%。

總計已發現超過 22 億美元的可疑空頭頭寸，所有頭寸均在導致油價大幅下跌的公告發布前幾分鐘或幾小時內建立。這種一致的模式是監管介入的核心原因。

市場影響與經濟意義

霍爾木茲海峽通常承擔全球約五分之一的石油供應，其重新開放具有深遠的經濟後果。油價從每桶 96 美元以上立即跌至 89 美元以下，提振了市場對美聯儲可能有信心在今年晚些時候開始降息的預期。在重新開放之前，包括紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯（John Williams）在內的官員發表的鷹派言論表明，人們日益擔心能源衝擊正在演變為更廣泛的通脹。

油價的緩解如果能夠持續，將通過降低汽油價格傳導至消費者，自 2 月下旬衝突開始以來，汽油價格已顯著攀升。然而，經濟學家經常提到「火箭與羽毛」效應，即汽油價格隨原油價格快速上漲，但下跌速度較慢，這意味著加油站的價格緩解可能需要數週時間才能完全體現。

本文章僅供信息參考，不構成投資建議。