巴菲特的波克夏購買 170 億美元國債，現金儲備持續增長

華倫·巴菲特旗下的波克夏·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Inc.）本週購買了 170 億美元的美國國債，這一舉動強化了該公司的防禦立場，因為其現金儲備已攀升至創紀錄的 3730 億美元。

「我不會進行任何格雷格認為錯誤的[投資]，」巴菲特在 CNBC 上談到他的繼任者、執行長格雷格·阿貝爾（Greg Abel）時表示。「格雷格每天都會收到報表。」

此次收購是在市場疲軟期之後進行的，標準普爾 500 指數較 1 月份的高點下跌了約 5.75%。然而，巴菲特對這次拋售不以為然，稱其為「沒什麼好激動的」，並指出波克夏在他任職期間曾曾經歷過三次超過 50% 的跌幅。該公司龐大的現金頭寸高於一年前的 3342 億美元，是 2023 年水平的兩倍多，這表明這位傳奇投資者認為現金比目前的股票市場更具價值。

波克夏的舉動可能預示著對風險資產的謹慎前景。巴菲特增加現金儲備的歷史傾向往往發生在重大市場低迷之前，如果這一規律成立，可能會對股市以及比特幣等相關資產產生負面影響。

巴菲特依然親力親為

儘管在今年年初將執行長頭銜交給了格雷格·阿貝爾，但 95 歲的巴菲特證實，他仍積極參與公司的投資決策。他告訴 CNBC，他仍然每天去辦公室，並與波克夏金融資產主管馬克·米拉德（Mark Millard）協商，討論市場動向並指導交易。雖然他最近進行了一次「微小」的新買入，但他拒絕提供具體細節。

巴菲特的策略突顯了與 1 月份推動市場創下歷史新高的看漲情緒的重大分歧。儘管許多投資者對近期的波動感到不安，但巴菲特傳達的是冷靜的信息，這借鑒了他六十年導航市場週期的經驗。他指出，如果出現更大幅度的下跌，「我們將部署」波克夏的資本。

風險資產的看跌信號？

波克夏不斷增長的現金堆積和向國債的轉型可能被解讀為大盤的看跌信號。該公司的歷史顯示出在重大股市調整（包括 2000 年互聯網泡沫）之前累積現金的模式。

這種規避風險的方法出現之際，比特幣繼續顯示出與美股的正相關性。截至週三，比特幣與納斯達克綜合指數之間的 20 週滾動相關係數為 0.47。如果巴菲特的謹慎倉位被證明具有先見之明，且股市經歷更深層次的拋售，比特幣可能面臨巨大的下行壓力。波克夏近期退出對加密貨幣友好的金融科技公司 Nu Holdings 並從中獲利 2.5 億美元，進一步加劇了這種情緒。

本文僅供參考，不構成投資建議。