博通AI晶片需求暴增 目標Q2營收220億美元

博通即將發布2026財年第二季財報，目標營收達221億美元，受AI晶片與網路需求加速帶動。

滙豐全球科技硬體與半導體研究主管Frank Lee表示：「我們預期ASIC營收動能將從2026下半財年開始顯著增強，因為博通將開始供應Google的TPU v7，同時Meta也在加速其ASIC部署。」

根據Yahoo! Finance調查的分析師預測，調整後每股盈餘為2.40美元，較去年同期成長52%。Jefferies指出，市場預估4月季度AI半導體營收為107億美元。滙豐則預測第三季營收將達307億美元，較市場共識的286億美元高出7%。

這家市值2.1兆美元的晶片製造商，今年迄今股價已上漲近30%。第二季財報與第三季展望將考驗該股40.2倍遠期本益比能否維持，因為來自Google、Meta、Anthropic和OpenAI的ASIC專案將於下半年開始貢獻營收。

根據S&P Global Market Intelligence數據，在追蹤AVGO的47位分析師中，44位給予買入評級，3位持有，無賣出評級。12個月平均目標價480美元，較上週五收盤價隱含約7.5%的上漲空間。

滙豐的Lee將2026財年ASIC營收預估上調至460億美元，2027財年上調至1002億美元——分別較市場預測高出23%與26%。他還將AI網路營收預估上調至402億美元，理由是從800G乙太網路交換器向1.6T的轉型。

Jefferies分析師預期將出現「小幅超標並上調財測」，第三季營收預估為290億美元，由AI網路成長驅動。摩根士丹利的Joe Moore（給予該股增持評級，目標價485美元）預估AI營收將從第二季的108億美元攀升至第三季的169億美元。

並非所有分析師都對近期時機一致看多。Susquehanna的Christopher Rolland在調降對一項大型Anthropic相關晶片專案的預期後，將2026財年AI營收預估從625億美元下調至約550億美元。瑞銀的Timothy Arcuri也同樣調整了Anthropic的營收預測，但他仍預期博通將交出高於華爾街預估的營收成績。

多位分析師預期管理層將上調財測，這顯示管理層對AI需求將在下半年加速的信心。投資者將聚焦週三的財報電話會議，關注ASIC專案時間表的最新進展以及毛利率走勢。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。