美銀證券上調金風科技目標價至 18.5 港元，此前利潤飆升 60%

美銀證券在風機製造商金風科技（02208.HK）第一季度淨利潤同比增長 60% 至 9.07 億人民幣並超出預期後，上調了該公司的目標價。該行重申了對該公司 H 股的「買入」評級。

美銀證券在一份研究報告中表示，強勁的業績得益於風機出貨量的增加和風電場銷售的恢復。這一表現被整體毛利率下降 5 個百分點部分抵消，毛利率受風電場運營和海外出貨量貢獻降低的影響而有所下降。

美銀證券將金風科技 2026 年至 2028 年的盈利預測平均上調了 3%，以反映更高的出貨量預測。該行現在預計金風科技在 2026 年將實現 35% 的全年增長。

對該公司在香港上市股票的樂觀態度，與該行對其實際在內地上市的 A 股（002202.SZ）的謹慎態度形成鮮明對比。美銀證券將其 A 股目標價從 31.6 元人民幣下調至 26 元人民幣，並維持「跑輸大市」評級。

對金風科技 H 股的正向修訂表明分析師對該公司的國際增長和海外訂單充滿信心。然而，對其 A 股持續的「跑輸大市」評級可能反映了對國內市場競爭和利潤率的持續擔憂。投資者將關注第二季度業績，以尋找利潤率趨於穩定的跡象。

本文僅供參考，不構成投資建議。