比特幣在 63,000 美元附近回穩，美日聯手干預日圓考驗利差交易

比特幣維持在 63,000 美元附近，美日罕見聯手干預日圓，恐促使全球最大利差交易平倉，使槓桿部位暴露於風險之中。

比特幣週一維持在 63,125 美元附近，美日聯手干預日圓一事已獲證實，使利差交易平倉風險在風險資產中全面升溫。

Coin Bureau 在 X 平台表示：「日圓急漲可能促使全球最大利差交易之一平倉，迫使借入低息日圓的投資人拋售股票、加密貨幣及其他高收益資產。」

此次干預是 15 年來兩國首度聯合推動日圓升值。日本財務省週五證實聯手買入日圓進行干預，日本央行數據顯示，日本週四可能已買入高達 589.7 億美元的日圓。美元兌日圓從 163 上方跌破 160，日圓週一最多升值 1.4%，達 155.20 兌一美元。截至 7 月底，非商業日圓空頭合約達 163,412 口，一旦匯率突然逆轉，大量槓桿部位將暴露於風險之中。日本日經指數下跌 2.2% 至 62,956.48 點，韓國 KOSPI 指數則因晶片股回撤而重挫 5.5%。

當前的關鍵問題在於，週一的確認是否附帶利率承諾，抑或僅是買入承諾。鷹派政策組合將改變整個推演——政策轉向時利率差距會永久收斂，而干預一旦停止買入便會消退。比特幣的下一關鍵支撐位在 62,900 至 63,000 美元，阻力位在 63,700 至 64,000 美元，更強的 65,100 至 66,700 美元區間則為下一個主要關卡。

ETF 資金流向顯示機構態度謹慎

美國現貨比特幣 ETF 在 7 月 28 日錄得 4,970 萬美元淨流出，隨後兩個交易日分別出現 3,210 萬美元與 2.331 億美元的淨流入。7 月 31 日的 2.654 億美元撤資逆轉了大部分改善，使截至 7 月 31 日當週淨流出約 6,150 萬美元。根據 SoSoValue 數據，主導市場的貝萊德 IBIT 基金在 7 月底兩日流出中貢獻近 4.15 億美元。花旗研究發現，每 1 億美元的淨資金流動當日便推動比特幣波動約 53 個基點，目前 ETF 資金流動估計貢獻比特幣每週價格波動的近半數。

本週關注焦點

宏觀經濟行事曆十分密集。美國製造業、職位空缺與服務業數據將引領至 8 月 7 日的就業報告，經濟學家預期新增就業約 83,000 人。週五的聯準會期貨定價顯示，9 月降息機率約為 64%。日本將政策利率維持在 1%，遠低於美國利率上限，僅靠干預無法自行彌合這一差距。日本央行前官員愛宕伸康表示，兩國都面臨通膨升溫、央行落後於曲線的風險，因此雙方都有合作的理由。

比特幣市占率接近 58.5%，顯示市場參與具有選擇性，而非全面的山寨幣漲勢。以太幣上漲 0.64% 至 1,866 美元，BNB 上漲 1.28% 至 584 美元，Solana 上漲 0.41% 至 72.92 美元。整體加密貨幣市值下滑 1.6% 至約 2.26 兆美元。

本文僅供參考，不構成投資建議。