2026 年 5 月 18 日，由於交易員在美監管利好消息背景下獲利了結，美國現貨比特幣 ETF 錄得 6.4864 億美元淨流出，為 2026 年單日最大贖回額之一。
儘管流出金額不到今年以來超過 650 億美元流入總額的 1%，但與日本金融巨頭 SBI 集團計劃推出資產管理規模目標達 315 億億美元的加密貨幣 ETF 形成鮮明對比。
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比特幣 ETF 遭遇 6.48 億美元資金流出，日本擬推進 310 億美元基金准入
2026 年 5 月 18 日，由於比特幣價格從約 7.78 萬美元跌至 7.7 萬美元以下，美國現貨比特幣交易所交易基金（ETF）錄得 6.4864 億美元淨流出，這是對華盛頓監管進展的一次典型「利好出盡」反應。
「總體趨勢仍然具有歷史性的有利地位，」彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 指出，並補充稱，根據雅虎財經的數據，現貨比特幣 ETF 的流入量「已大大超過最初的市場預測」。
根據 CoinGlass 的數據，這一變動是受大型基金巨額贖回驅動的，其中貝萊德（BlackRock）的 iShares Bitcoin Trust (IBIT) 單日就流出了 4.48 億美元。在此之前的上周，淨流出約為 10 億美元，打破了連續六周的流入態勢，但今年以來的淨流入額仍維持在 650 億美元以上。
美國市場的短期獲利回吐與亞洲長期的結構性發展形成了鮮明對比。在日本，金融巨頭 SBI 集團正在建設比特幣和以太坊 ETF 的基礎設施，旨在進入該國 14.8 萬億美元的家庭儲蓄市場。
美國獲利盤回吐遭遇技術支撐
導致比特幣市值蒸發超過 1260 億美元的市場反應，是由《CLARITY 法案》進入參議院全體投票表決引發的。分析師稱，這是投資者在催化劑出現前建倉並在消息公開後平倉的教科書式案例。拋售壓力迫使比特幣測試其 7.67 萬美元的支撐位。
市場分析師認為，未來幾周至關重要。在看漲情況下，如果 ETF 資金流轉為淨正向，比特幣可能會回升至 8.2 萬至 8.5 萬美元區間。然而，如果流出持續且價格跌破 7.63 萬美元，下一個目標可能是測試 6.9 萬至 7.2 萬美元區間，從而使短期看漲理論失效。交易員關注的關鍵指標仍是 CoinGlass 和 SoSoValue 等提供商的每日 ETF 流量數據。
日本為監管下的資金流入做準備
就在美國交易員進行短期獲利了結之際，日本正為新一波受監管的需求奠定基礎。SBI 集團與美國資產管理公司富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）成立合資企業，宣布了加密貨幣 ETF 計劃，雄心勃勃地目標是在推出後三年內吸引 315 億美元的資產管理規模。
這一發展取決於待定的監管改革。據報導，日本金融廳的目標是在 2028 年前允許在東京證券交易所交易加密貨幣 ETF。至關重要及其的是，擬議的稅制改革可能會在 2027 年前將加密貨幣收益稅率從高達 55% 降至 20%，使其與股票交易稅率一致。如果這些改革通過，且 ETF 獲得日本稅收優惠帳戶 NISA 的准入資格，對比特幣而言，這將開啟通往巨大且保守的日圓計價家庭儲蓄資金池的大門，在亞洲交易時段建立第二個主要的監管資金通道。
本文僅供參考，不構成投資建議。
