比特幣抵押貸款吸引3.6億美元申請 Better與Coinbase聯手推出

Better Mortgage與Coinbase推出的比特幣抵押貸款，自8月底向Coinbase One會員開放以來，已吸引3.6億美元的預先申請。

「擁有你的房子，同時保持對比特幣的曝險，」Coinbase執行長Brian Armstrong在X平台上表示。這項產品讓持有者可以質押比特幣作為購屋頭期款的擔保品，而非出售代幣。

該結構將由Fannie Mae認可、以房產作為擔保的首順位房屋貸款，與一筆以比特幣作為擔保、並附加房產留置權的次順位頭期款貸款相結合。借款人必須質押相當於頭期款250%價值的比特幣——例如以一棟50萬美元的房子為例，要擔保10萬美元的頭期款，就需質押價值25萬美元的比特幣。質押的比特幣會從借款人的Coinbase帳戶移至Better在Coinbase Prime上的託管帳戶，由Better負責審核與清算決策，Coinbase則提供託管服務與底層技術。

質押的比特幣不計入房貸資格審查，且會一直鎖定至主要貸款完全償還或再融資為止——這段期間可能長達15至30年。Better亦保留對抵押品進行再抵押的權利，可將其用於其他業務用途，同時須返還等值金額，這使借款人承受與貸款機構償付能力相關的交易對手風險。

申請需求傾向於資金充裕的借款人。兩家公司表示，約35.9%的申請者持有超過50萬美元的加密貨幣，38%的人計劃在三個月內購屋。這項產品並未放寬傳統的貸款審核標準：借款人仍須獨立於其比特幣持有量之外，滿足Fannie Mae在收入、信用評分及負債收入比方面的要求。

此產品的條款與典型的加密貨幣借貸有一點不同——不設追加保證金機制。比特幣價格下跌不會觸發追加擔保品的要求或自動拋售。Better僅能在付款逾期60天時通知借款人並清算質押的比特幣，且只出售足以償還債務的金額；而依Fannie Mae標準流程，房屋法拍程序可在逾期180天後啟動。

比特幣是上市初期唯一接受的擔保品。Better與Coinbase在3月首次發布此產品時，曾將與美元掛鉤的穩定幣USDC列為合格擔保品，但在正式全面推出時未納入，因為兩家公司仍在評估其他擔保品類型。符合資格的Coinbase One訂閱者可獲得貸款機構提供的成交費用抵免，金額相當於房貸價值的1%，上限為1萬美元。

此一推出行動是美國主流貸款機構將比特幣視為可流通擔保品的最明確舉措之一，此舉可能促使其他房貸及消費金融公司開發類似產品。對Coinbase而言，這項合作將其業務從交易延伸至借貸基礎設施；對Better而言，則獲得了一個接觸加密貨幣富裕階層借款人的管道——這些客戶原本可能以現金購屋。若這3.6億美元的申請管道轉化為實際放款，將證明以比特幣作為借款擔保而非出售的需求具有持續性——這是測試該代幣能否在傳統金融體系中充當真正擔保品的試金石。

本文僅供參考，不構成投資建議。