旗下基金虧損 16% 後，比爾·艾克曼重啟「末日」押注

比爾·艾克曼正在重啟曾於疫情期間創造數十億美元利潤的「末日」交易策略，在其主基金今年跌幅超過 16% 之後，正籌備一隻新基金來押注投資者的盲目樂觀。

據知情人士透露，艾克曼旗下的潘興廣場（Pershing Square）正在討論設立一個新工具，專門針對市場主流敘事進行「不對稱」押注。該策略將呼應公司 2020 年的交易——當時一筆 2700 萬美元的信用衍生品投資，在企業債務市場陷入停滯之際回報了 26 億美元。

在為這些逆向押注推出獨立基金之前，潘興廣場規模達 200 億美元的主基金經歷了艱難的一年開局，截至 3 月底跌幅超過 16%。新基金將把大部分資產保留在短期美國國債中，並部署資本進行大規模信用和宏觀押注，這一結構旨在計劃中的 IPO 之前大幅提升費用收入，該 IPO 尋求募集 50 億至 100 億美元。

這一舉措是艾克曼向潛在投資者展示新增長途徑戰略的關鍵部分，隨後他將推動其對沖基金公司上市。透過將高風險、高回報的交易與主基金中（如 Uber 和 Google 等公司）集中的長期股票頭寸分開，艾克曼正為其自身投資組合對股市波動的敏感性建立對沖。

該策略讓人回想起艾克曼一些最著名的交易。在 2008 年金融危機期間，他將對破產商場運營商 General Growth Properties 的 6000 萬美元押注變成了 36 億美元的意外之財。新基金將同樣使用信用違約互換（CDS）等衍生品，對企業債券、貨幣或利率進行高槓桿押注。

新基金只是艾克曼模仿波克夏·哈薩威公司建立多元化企業集團宏大雄心的一個組成部分。他已利用房地產開發商霍華德·休斯控股（Howard Hughes Holdings）作為這一事業的載體，最近還收購了一家財產和意外傷害保險公司。艾克曼最近還試圖透過他的一家空白支票公司推動環球音樂集團（Universal Music Group）上市。

本文僅供參考，不構成投資建議。