美國大型銀行計劃於2027年推出代幣化存款網絡

摩根大通（JPMorgan Chase）、花旗集團（Citigroup）、美國銀行（Bank of America）及其他美國大型銀行計劃在2027年上半年推出代幣化存款網絡，這是一項協調行動，旨在防止加密貨幣企業在更友善的監管環境下吸走存款。

清算所（The Clearing House）執行長 David Watson 在接受採訪時表示：「這個行業正面臨一個圍繞鏈上支付與金融的、截然不同的未來。」該網絡將由清算所負責營運。

該網絡將連接傳統支付軌道與區塊鏈基礎設施，使代幣化存款能夠實現全天候結算。由參與銀行共同擁有的清算所預計，大型跨國企業將成為首批主要採用者，應用場景涵蓋可程式化財資管理、即時流動性管理以及跨境支付。區塊鏈供應商尚未選定。在內部，部分銀行將此項目稱為「橋樑」，亦有銀行稱之為「鏈條」。

此舉是該行業迄今為止最重大的努力，旨在捍衛其存款基礎免受穩定幣的侵蝕；隨著華盛頓方面推動加密貨幣友善立法，穩定幣已獲得市場關注。與穩定幣不同，代幣化存款承擔與傳統存款相同的信用風險、監管待遇及會計標準，資金仍留在銀行體系內，而非流入加密貨幣的資產負債表。

此項倡議出爐之際，銀行正準備迎接穩定幣可能大規模採用的前景，尤其是在加密貨幣公司能夠從傳統機構手中吸引存款的情況下。正在國會審議的穩定幣法案《CLARITY Act》加劇了這些擔憂。銀行仍不滿於擬議規則為穩定幣的類利息功能留有空間，而加密貨幣公司則認為目前的提案是一種妥協。清算所網絡將提供一個受銀行監管的替代方案，使存款保持在現有監管框架之內。

代幣化在華爾街的勢頭日益增強。各大交易所正在準備推出代幣化證券平台，而銀行及資產管理公司也已推出代幣化貨幣市場基金。摩根大通已在其私有區塊鏈上運作名為 JPM Coin 的內部代幣化存款系統，並近期將其一個版本擴展至 Coinbase Global 旗下的公有區塊鏈 Base，服務機構客戶。新的網絡將使美國各地的銀行都能獲得類似的能力。

花旗集團服務業務主管 Shahmir Khaliq 表示，該網絡代表了「有效鞏固銀行在融資、資金管理及資本市場中所扮演角色的又一步」。美國銀行全球支付解決方案主管 Mark Monaco 則持較為審慎的態度，承認客戶並未「爭先恐後」地要求代幣化存款，但該網絡將確保銀行在需求形成時做好準備。Monaco 表示：「任何新技術的採用都需要時間。」

這些銀行並未排除在需求出現時發行自家穩定幣的可能性。據《華爾街日報》報導，去年這些大型銀行曾透過清算所及 Zelle 運營商 Early Warning Services 探討成立一個聯合穩定幣聯盟。就目前而言，代幣化存款網絡是該行業在支付環境變化速度超出許多人預期之際所打出的第一張牌。

本文僅供參考，不構成投資建議。