主要觀點
在2026年1月12日發布的一份研究報告中，投資公司伯恩斯坦重申了對美國半導體產業的看漲前景，並指出了一些關鍵公司，這些公司有望從持續的人工智慧投資和不斷變化的市場動態中獲益。
- 伯恩斯坦將 英偉達和博通 列為首選股，理由是人工智慧支出持續不減，且估值具有吸引力。
- 該機構還對設備製造商 應用材料和泛林集團 發出「跑贏大盤」評級，預計晶圓廠設備需求將上調。
- 相比之下，伯恩斯坦對 英特爾 保持「謹慎」態度，稱其基本面「缺乏吸引力」，並維持超微半導體（AMD）「與大盤持平」評級。
返回
伯恩斯坦將英偉達、博通列為2026年AI晶片首選股
伯恩斯坦將英偉達和博通加冕為2026年首選股
2026年1月12日，伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon重申了該機構對美國半導體股票的積極立場，將英偉達（NVDA）和博通（AVGO）列為該年度的首選投資標的。這一認可源於一種信念，即人工智慧支出「沒有放緩的跡象」。Rasgon指出，這些行業領導者的估值顯得「極具吸引力」，特別是在財務預測似乎有明顯的上調傾向時。該機構明確表示，與競爭對手超微半導體（AMD）相比，更看好英偉達的產品路線圖，暗示英偉達正在擴大其在人工智慧領域的領先優勢。
設備製造商和高通獲得「跑贏大盤」評級
伯恩斯坦的看漲論點也延伸到了半導體資本設備製造商，應用材料（AMAT）和泛林集團（Lam Research）均獲得了「跑贏大盤」評級。該機構對這一子產業表達了高度信心，理由是晶圓廠設備（WFE）預測積極上調的可能性增加，並建議即使在估值達到高位時也應持有這些股票。在高通（QCOM）也獲得「跑贏大盤」評級後，最高推薦名單得以完善。伯恩斯坦的分析表明，隨著高通與蘋果的業務關係結束，該公司將成為更具吸引力的投資，認為移除這一因素將明確潛在的積極發展。
英特爾和類比晶片製造商的謹慎態度依然存在
儘管對特定細分市場持樂觀態度，伯恩斯坦仍保持選擇性。該機構維持了超微半導體（AMD）「與大盤持平」的評級，表明中性展望。對於英特爾（INTC），伯恩斯坦則表達了更為明確的負面看法，儘管可能存在政治支持，但其基本面被描述為「缺乏吸引力」。伯恩斯坦還對類比晶片製造商普遍持謹慎態度，理由是估值偏高以及該市場部分復甦路徑的不確定性。
