BeOne Medicines 上調 2026 年展望，BRUKINSA 營收攀升 31%

BeOne Medicines 公布第二季營收達 17 億美元，較去年同期成長 30%，其中 BRUKINSA 銷售額攀升 31% 至 12.5 億美元。

執行長 John Oyler 表示，公司已上調 2026 年營收及 GAAP 營業利益指引，理由是血液腫瘤及固態腫瘤產品線的商業表現優於預期。

根據高盛證券，產品銷售額達 16.8 億美元，略高於券商及市場預期。美國市場 BRUKINSA 銷售額總計 8.93 億美元，年增 31%，高於高盛預估的 8.22 億美元。調整後每 ADS 稀釋盈餘由 2.25 美元上升至 3.84 美元，自由現金流則倍增至人民幣 4.35 億元。

BRUKINSA 目前在全球 BTK 抑制劑市場中掌握 38% 佔有率，並已在 80 個市場治療超過 30 萬名患者。該藥物已獲核准用於五種 B 細胞惡性腫瘤，包括慢性淋巴細胞白血病、被套細胞淋巴瘤及華氏巨球蛋白血症。財務長 Aaron Rosenberg 表示，非 CLL 適應症約佔該藥物全部核准用途總患病率的三分之一。公司表示，目前尚未見到阿斯利康的 acalabrutinib 合併艾伯維 venetoclax 組合對美國市場產生顯著影響。

公司將全年營收指引上調 3 億美元至 66 至 68 億美元。GAAP 營業利益指引由 7.5 至 8.5 億美元上調至 10 至 11 億美元，非 GAAP 營業利益指引則由 14.5 至 15.5 億美元上調至 17 至 18 億美元。

高盛在調升 2026 至 2028 年每股盈餘預估後，將 BeOne Medicines 目標價由 414.46 美元上調至 441.30 美元，維持買進評等。

季度期間，美國 FDA 核准 Beqalzi 用於復發或難治性被套細胞淋巴瘤，為該疾病中首款獲核准的 BCL-2 抑制劑。公司亦公布正面之 MANGROVE 第三期試驗數據，顯示 BRUKINSA 與 rituximab 合併療法優於 bendamustine 與 rituximab 合併療法，風險比為 0.57。全球法規送件預計於 2026 年下半年進行。

TEVIMBRA 全球銷售額達 2.29 億美元，年增 18%。美國 FDA 已授予該藥物與 ZIIHERA 及化療合併用於一線 HER2 陽性胃食道腺癌的優先審查資格。

指引上調顯示管理階層預期 BRUKINSA 在核准適應症持續擴張下，需求加速動能將延續。投資人將關注 MANGROVE 完整數據發表，以及 tacabrutideg 加速核准送件於年底前之決定。

本文僅供資訊參考用途，不構成投資建議。