RBA 加息至 4.35% 後澳元匯率飆升至 0.7197

澳大利亞儲備銀行連續第三次上調基準利率並下調了經濟增長預期，以應對能源驅動的通膨衝擊，該衝擊已將澳元兌美元匯率推高至 0.7197 的高點。

“通貨膨脹傷害了所有澳大利亞人，因為它蠶食了我們貨幣的購買力，澳大利亞人正因為能源價格的衝擊而變得更加貧窮，”儲備銀行行長密歇爾·布洛克（Michele Bullock）表示，並強調了成本上升對現實世界的衝擊。

此次 25 個基點的加息由董事會以 8 比 1 的投票結果通過，將利率上調至 4.35%，完全扭轉了 2025 年實施的寬鬆政策，使現金利率重回之前的週期峰值。此舉擴大了與美聯儲的政策差距，美聯儲最近將其目標利率維持在 3.50% 至 3.75% 的區間。

這一決定突顯了全球決策者面臨的艱難權衡：儘管經濟動力減弱，仍需要通過提高利率來對抗不斷上升的通膨。對於澳大利亞的抵押貸款持有者來說，痛苦是立竿見影的，而隨著衰退風險增加，貨幣強勢的持久性仍存疑問。

通膨前景惡化

RBA 此舉是因為通膨大幅上升所迫，目前預計通膨將在 2026 年 6 月季度達到 4.8% 的峰值，較 2 月份預測的 4.2% 大幅上調。上週公佈的數據顯示，截至 3 月的一年中，整體 CPI 上漲了 4.6%，為兩年多來的最高水平。

在聲明中，董事會直接將這一增長歸因於全球因素。“中東衝突導致燃料及相關商品價格大幅上漲，這已經在加劇通膨，”RBA 表示，並注意到早期跡象表明這些成本正更廣泛地轉嫁到其他商品和服務中。

經濟增長預期下調

作為經濟受損的明顯信號，央行下調了 GDP 增長預測。預計到 2026 年底，澳大利亞經濟僅將增長 1.3%，較之前的預測大幅削減。對 2026 年 6 月家庭消費增長峰值的預測幾乎減半，降至 1.9%。

勞動力市場雖然目前強勁，但預計將趨於疲軟，失業率預計將在 2028 年年中達到 4.7% 的峰值，略高於此前的預期。這表明 RBA 願意忍受經濟降溫，以使通膨回到 2% 至 3% 的目標區間。

家庭壓力加劇

連續加息正給家庭預算帶來巨大壓力。據 Accounting Home Loans 的銷售總監卡倫·海恩斯（Cullen Haynes）稱，今天的加息將使 100 萬澳元抵押貸款的每月還款額增加約 161 澳元。“我們繼續看到強勁的轉貸活動，”海恩斯表示。“考慮到今年連續的加息，許多借款人正在重新評估他們當前的利率和貸款機構。”

這種國內壓力正處於複雜的全球背景之下。雖然 RBA 正在收緊政策，但分析表明，由此產生的貨幣走強可能並非明智的賭注。一項人工智能驅動的情緒分析指出，在下調增長預測的同時對抗能源衝擊“通常對貨幣不利”。該分析建議做空澳元，認為當衰退風險上升時，更高的利率無法吸引持續的資本流入。相反，同樣的分析表明，澳大利亞長期維持高利率可能有利於各大銀行的淨利息收益率。

本文僅供參考，不構成投資建議。